Только для квалифицированных инвесторов
Структурная облигация
«Сила тренда»
С доходностью до 30% годовых
Этот продукт обеспечит оптимальную безопасность и выгодные условия: вы получаете доход 30% годовых при минимальном росте акций, входящих в продукт, а в случае падения акций до 20% гарантируем возврат номинала. Инвестируйте уверенно и защищайте свои средства, получая при этом высокую доходность.
- У меня есть счет в «Финаме»
- У меня нет счета
https://broker.finam.ru/landing/qualified-investor/
Вы являетесь квалифицированным инвестором?
Условный купон
30% годовых
Выплата купона
раз в 3 месяца
Срок
1 год
Сумма для инвестирования
от 1 000 000 ₽
Защитный барьер
80%
Купонный барьер
100%
Сбор заявок до
26 марта
Старт продукта
28 марта
- У меня есть счет в «Финаме»
- У меня нет счета
Корзина бумаг
Выделяется в секторе достаточно сильной генерацией свободного денежного потока, доходность которого составляет более 15%. Это позволяет совмещать постепенное снижение долговой нагрузки с выплатой 50% прибыли в виде дивидендов. Финальный дивиденд за 2024 год будет занижен разовыми дополнительными расходами и, по нашим оценкам, составит 14 руб. на акцию (2,6% доходности). В то же время по итогам 2025 года ожидаем, что дивиденды составят 62 руб. на акцию, что соответствует 11,4% доходности. С точки зрения перспектив бизнеса сильными сторонами "Роснефти" является высокая доля премиального сорта ESPO выручки и развитие масштабного проекта "Восток Ойл", который позволит заменить истощающиеся месторождения западной Сибири более высокомаржинальными баррелями. Наша целевая цена по акциям "Роснефти" составляет 669,7 руб., апсайд 23%, рейтинг "Покупать".
Наш фаворит в потребительском секторе РФ. Компания продолжает демонстрировать результаты сильнее, чем у конкурентов. Ретейлер быстрее расширяет собственную торговую площадь, удерживая рекордный уровень рентабельности по EBITDA и прибыли. При этом ключевым фактором в инвестиционном кейсе компании остаются дивиденды. Инвесторы ждут солидных выплат за предыдущие периоды и 2024 г. По нашим оценкам, суммарные выплаты в 2025 г. могут составить 600 руб., что соответствует доходности 19%. Целевая цена по акциям – 3 990 руб., потенциал роста – 24%, рейтинг – «Покупать».
Мосбиржа» выигрывает от высоких рублевых процентных ставок в РФ, поскольку они позволяют ей выгодно размещать остатки средств клиентов, и демонстрирует быстрый рост финансовых показателей. Так, выручка компании в 3-м квартале 2024 года выросла на 56,3% г/г до 40 млрд руб., при этом чистый процентный доход взлетел в 2,2 раза до 25,1 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль подскочила на 75,8% до 23,4 млрд руб. Мы ожидаем, что процентные ставки в стране будут оставаться высокими продолжительное время, и это продолжит оказывать поддержку процентным доходам Мосбиржи в ближайшие кварталы. Кроме того, компания может стать одним из главных бенефициаров потенциального снятия санкций с финансового сектора России, поскольку это будет способствовать дальнейшему улучшению ситуации на фондовом рынке, росту активности торгов, активизации IPO отечественных эмитентов. Мы также рассчитываем, что дивиденды компании по итогам 2024 года составят 17,9 руб. на акцию, с доходностью 8,1%. Целевая цена 264,9 руб., апсайд 23%, рейтинг "Покупать".
В условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры и неоднозначных результатов «Северсталь» приняла амбициозную стратегию развития до 2028 г. с целью к этому сроку нарастить EBITDA на 150 млрд руб. по итогам пятилетнего цикла, начиная с 2023 г., что подразумевает среднегодовой прирост показателя EBITDA на уровне 10%. Также компания намерена занять долю более 20% на ключевых сегментах внутреннего рынка металлопродукции и получить лидерство в ценовой эффективности. В ходе реализации стратегии «Северсталь» в 2025 г. будет проходить пик инвестиций, увеличив CapEx до 169 млрд руб. В среднесрочном плане основными рисками видятся падение свободного денежного потока и нестабильная дивидендная политика в период прохождения нового инвестиционного цикла на фоне стагнации рынка металлопродукции и выросшей налоговой нагрузки. После достижения целевой цены 1440 руб. рейтинг акций «Северстали» снижен до «Держать», апсайд 9,3%.
ВК 2
Преимущества
- Доход до 30% годовых
- Возврат номинала даже при падении акций до 20%
- Топ 4 акций РФ
Если на одну из дат наблюдения все акции из корзины торгуются выше стартовых цен - структурная облигация погашается по номиналу. Инвестор получает 100% капитала и купон 30% годовых.
Выплата 100% обратно, если на дату финального наблюдения цены всех акций из корзины торгуются выше защитного барьера (ни одна акция не упала более чем на 20% от цен, зафиксированных на момент старта продукта).
Если на дату финального наблюдения цена одной из бумаг ниже защитного барьера, то включается защитный механизм «geared put». Купон не выплачивается.
При защите «geared put» убыток будет считаться не от начальной стоимости cтруктурной облигации, а от защитного барьера и рассчитываться по формуле: стоимость худшей акции % / Значение защитного барьера % * 100%.
Пример:
Акция упала на 19,99%, убыток составит 0%
Акция упала на 25%, убыток составит 6,25%
Акция упала на 30%, убыток составит 12,5%
При защите «geared put» убыток будет считаться не от начальной стоимости cтруктурной облигации, а от защитного барьера и рассчитываться по формуле: стоимость худшей акции % / Значение защитного барьера % * 100%.
Пример:
Акция упала на 19,99%, убыток составит 0%
Акция упала на 25%, убыток составит 6,25%
Акция упала на 30%, убыток составит 12,5%
Частые вопросы
Как формируется высокая потенциальная доходность?
Структурные облигации включают в себя различные активы денежного рынка и набор опционных конструкций на базовые активы, по которым предусмотрены выплаты в случае того или иного события. Именно опционная часть дает столь привлекательную доходность.
Как выбрать структурную облигацию?
Все очень просто: нужно проанализировать параметры продукта. Если вас устраивает срок инвестирования, потенциальная доходность, и вы ожидаете, что акции, входящие в структурную облигацию, не опустятся ниже указанных барьеров на дату оценки, то этот продукт вам подойдет.
Структурные облигации вам подойдут, если вы:
- ищете продукт с заранее определенными и фиксированными условиями выплат;
- не готовы тратить время на анализ рынка и нести риски классического инвестирования в акции;
- не довольны доходностью других инструментов и хотите получать потенциально высокий купон;
- хотите получать доход даже при падении рынка.
- не готовы тратить время на анализ рынка и нести риски классического инвестирования в акции;
- не довольны доходностью других инструментов и хотите получать потенциально высокий купон;
- хотите получать доход даже при падении рынка.
Можно ли покупать структурную облигацию на ИИС?
Да.
Можно ли продать структурную облигацию на вторичном рынке?
Можно, но из-за низкой ликвидности проблематично, поэтому проводите все расчеты до погашения.
Что такое степдаун?
Степдаун — это механизм постепенного снижения барьера первоначальной цены для более быстрого досрочного погашения.
Юридические детали
Паспорт продуктаРешение о выпуске
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. АО «ФИНАМ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Материал предоставляется в информационных целях, предназначен только для квалифицированных инвесторов (сделки с данным финансовым продуктом доступны только квалифицированным инвесторам), не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (упомянутые финансовые инструменты могут не подходить вам), не является предложением каких-либо финансовых инструментов, не может рассматриваться как оферта или приглашение / побуждение сделать оферту, как просьба купить или продать финансовые инструменты. Брокерские и консультационные услуги оказывает АО «ФИНАМ». Деятельность на финансовом рынке является высокорискованной и может привести к потере внесенных денежных средств, в т.ч. в полном объеме в связи с реализацией рыночных рисков (изменения цен на финансовый инструмент), невозможностью закрытия позиции по инструменту в виду низкой ликвидности, неисполнения обязательств лицом, обязанным по инструменту) и др. Доходность не гарантируется. Решение о совершении сделок с финансовыми инструментами клиент должен принимать самостоятельно на основе собственных инвестиционных целей и подходов. Результат может зависеть от рыночной ситуации, а также факторов, связанных в т. ч. с деятельностью эмитента и др. Перед началом совершения операций рекомендуется оценить приемлемость возможных рисков, внимательно ознакомиться с необходимой информацией и документацией по соответствующему финансовому инструменту. Результат на конкретном счете может зависеть от суммы инвестирования, а также применимых тарифов. Полные условия тарифов АО «ФИНАМ» приведены в Приложении № 7 к Регламенту брокерского обслуживания АО «ФИНАМ», который доступен для ознакомления в сети Интернет по адресу http://zaoik.finam.ru/broker/regulations.
