В третьем квартале 2025 года Центральный банк продолжил курс смягчения денежно-кредитной политики, начатый в июне. Эксперты ожидают к концу декабря снижения ключевой ставки до 16 %. Согласно прогнозам аналитиков, в конце 2026 года уровень базового процента может упасть до 12 %, а еще через год — до 8 %. Если ожидания экспертов оправдаются, доходность долгосрочных ОФЗ с течением времени будет снижаться. Но даже в этих условиях существует возможность безрисковых вложений с показателем прибыли около 30 % годовых. Брокер «Финам» разработал для своих клиентов продукт, с помощью которого можно получить высокую доходность, не рискуя капиталом.
В условиях жесткой денежно-кредитной политики регулятора основным инструментом фондового рынка, с помощью которого инвесторы могут получить высокую доходность без больших рисков, являются облигации. За период с начала 2025 года до конца октября в условиях замедления инфляции Центральный банк РФ поступательно снизил уровень ключевой ставки с 21% до 16,5%. На фоне опасений участников фондового рынка относительно возникновения экономической рецессии индекс ОФЗ полной доходности вырос на 17,6 %.
Инвесторы ожидают снижения ключевой ставки к концу 2025 года до 16 %. При этом 12 ноября планируется погашение ОФЗ в общем объеме на 450 миллиардов рублей.
Внимание! Согласно прогнозам экспертов, индекс ОФЗ с фиксированным купоном может обеспечить годовую доходность на уровне 26 %, индекс корпоративных облигаций Московской биржи — 19 %.
В настоящее время долговые бумаги российских компаний с рейтингом ААА и АА не представляют особого интереса для инвесторов. Наибольшими перспективами с точки зрения прибыльности обладают долгосрочные ОФЗ со сроком обращения 10 лет. Их потенциальная годовая доходность составляет 37 %. Если рассматривать корпоративные облигации, наиболее привлекательным вариантом для вложений в 2025 году являются долговые бумаги компаний второго эшелона с рейтингом А и с доходностью до погашения 20 %. Они могут принести прибыль в размере 25 % годовых.
Перспективы роста индекса флоатеров и денежного рынка составляют от 15,5 % до 17 % за год. Если курс национальной валюты установится на уровне 95 рублей за доллар, через год доходность индекса валютных облигаций может достичь 27 % годовых.
В качестве альтернативы классическим долговым бумагам брокеры предлагают своим клиентам к приобретению структурные облигации. С помощью этого продукта можно значительно повысить потенциальную доходность вложений.
Внимание! Как правило, потенциальная доходность структурных облигаций в 2 – 3 раза превышает прибыль, которую инвесторам обеспечивают ОФЗ. Например, если размер текущей ключевой вставки составляет 17 % годовых, брокеры могут предлагать продукты, которые способны принести выгоду на уровне около 30 %.
Следует учитывать, что структурные облигации предусматривают возможность получения высокой доходности при выполнении определенных условий. В противном случае, инвесторы могут понести убытки или сохранить вложенные средства, но лишиться прибыли. Вложения с функцией полной защиты капитала являются практически безрисковыми. Возможность выполнения условий, заложенных в структурную облигацию, не зависит от инвесторов. Решающим фактором являются рыночные цены. Не всегда удается спрогнозировать их будущие изменения с высокой точностью.
Приобретая структурную облигацию, инвестор осуществляет вложения в базовый актив, не приобретая его напрямую. Условия получения дохода указываются в документах эмиссии. Эта информация предоставляется инвесторам до момента размещения продукта и заключения сделок.
Существует несколько видов структурных облигаций:
Внимание! Итоговая доходность зависит от изменения стоимости базового актива или от другого показателя, к которому привязан продукт.
Держатель может продать структурную облигацию до наступления даты погашения. Но нужно учитывать, что этот инструмент относится к категории низколиквидных. Как правило, такие активы не удается продать в короткие сроки. Рыночная стоимость структурной облигации зависит от многих факторов, оказывающих влияние на возможность получения дохода. Вложения в данный инструмент связаны с повышенным риском, поэтому они доступны только квалифицированным инвесторам. Но следует отметить, что изменение капитализации эмитента в данном случае не имеет значения. При работе с обычными облигациями этот показатель является для инвесторов одним из самых важных.
Корзину активов по структурным продуктам формируют опытные специалисты. Эксперты способны спрогнозировать рыночную ситуацию и предусмотреть возможные риски. Сроки выплат, их размеры и условия определяются заранее и фиксируются в документах. Данные параметры не могут быть изменены эмитентом, если эта возможность не предусмотрена проспектом. С помощью структурных облигаций можно фактически инвестировать в зарубежные активы, не открывая счет у иностранного брокера.
