Большой популярностью у долгосрочных инвесторов пользуется стратегия «купи и держи». Но при ее использовании необходимо учитывать несколько «подводных камней». Подход построен на убеждении, что в будущем стоимость активов в любом случае вырастет. Он оправдывает себя, несмотря на периодически возникающие на рынке и в экономике кризисы. Но иногда инвесторы совершают ошибки, которые приводят к нежелательному результату. Рассмотрим наиболее распространенные заблуждения.
Даже в самых благоприятных условиях рынок сохраняет непредсказуемость. Когда ситуация меняется в худшую сторону, настроение инвесторов становится негативным, пессимистичным. Текущие показатели сравниваются с недавними без учета исторических данных.
Внимание! Если инвесторы уверены в беспрецедентности текущей ситуации, они думают, что события настоящего слишком сложны, как не было никогда в истории. Такое суждение побуждает их отказаться от дальнейшего использования стратегии «купи и держи», и это самая распространенная ошибка при применении долгосрочного подхода.
Эмоции могут стать причиной неудачи при использовании любой стратегии, в том числе долгосрочной. Панические покупки и продажи активов могут повлечь за собой критические последствия. Инвестор может упустить потенциальную прибыль. Эксперты рекомендуют воздерживаться от заключения сделок под влиянием эмоций. Следует соблюдать дисциплину в реализации долгосрочной стратегии и придерживаться первоначального плана.
Ошибки в оценке активов могут стать причиной неудачи инвестора. Эксперты рекомендуют применять объективный подход к анализу ценных бумаг. Не следует поддаваться эмоциям и принимать решения под влиянием чувства симпатии к тому или иному эмитенту. Чем больше денег вложено в активы, которые переоценены инвестором, тем выше уровень возможных финансовых потерь.
После совершения необдуманной покупки рациональным решением является продажа ценных бумаг. Но на этом этапе могут возникнуть проблемы по причине низкого спроса и недостаточного уровня ликвидности. Если инвестор оставит такие активы на длительный срок в своем портфеле, желая со временем компенсировать убытки, возникнут риски увеличения потерь. Ценные бумаги, не имеющие перспектив роста, могут впоследствии еще больше упасть в цене.
Структуру портфеля необходимо периодически пересматривать для восстановления первоначального баланса, соответствующего целям инвестора и допустимому уровню рисков. Данной возможностью нельзя пренебрегать. В противном случае риски убытков могут достичь серьезных масштабов. Пренебрежение возможностью ребалансировки может повысить чувствительность портфеля к падению рынка и к отрицательной динамике.
Приобретая акции и паи, инвестор делает ставку на рост активов в долгосрочной перспективе. Но не все ценные бумаги подходят для этой цели. Даже если компания обладает финансовой устойчивостью, ее активы могут быть лишены перспектив роста. В таком случае лучше отдать предпочтение ценным бумагам другого эмитента.
Толерантность к риску имеет важное значение при формировании долгосрочного портфеля, но инвесторы не всегда учитывают этот фактор. Это приводит к неверному выбору активов и негативно отражается на уровне потенциальной прибыли.
Внимание! При формировании долгосрочного портфеля необходимо в обязательном порядке принимать во внимание риск-профиль инвестора. Следует проводить тщательный анализ активов с оценкой их доходности, учитывая дивиденды, купоны и т. д., и рисков.
Эксперты считают попытки выбора самых подходящих моментов для покупки ценных бумаг при использовании долгосрочных стратегий бесполезной тратой времени. Это отвлекает внимание инвестора от принятия взвешенных решений.
Метод выбора подходящих точек входа и выхода в позиции используется для повышения уровня потенциальной прибыли в краткосрочной перспективе. На эффективности долгосрочной стратегии этот подход отражается негативно.
Внимание! Долгосрочным инвесторам рекомендуется проявлять предусмотрительность в процессе принятия решений и сконцентрировать внимание на мониторинге рынка.
Стратегия «купи и держи» приносит желаемые результаты по истечении нескольких лет и даже десятилетий. При покупке ценных бумаг инвестору рекомендуется минимизировать вероятность возникновения необходимости в их срочной продаже.
Долгосрочные инвесторы могут пользоваться правом на льготу длительного владения. Она освобождает от обязательств по уплате налога, исчисляемого из разницы между ценами продажи и покупки некоторых активов, удерживаемых в портфеле более трех лет. Наибольшую выгоду льгота приносит при крупных капиталовложениях.
При использовании заемных средств в инвестиционных целях повышается уровень риска. Задолженность в любом случае подлежит погашению с процентами. Нельзя забывать о том, что даже при использовании самых эффективных стратегий и надежных активов гарантии получения прибыли отсутствуют.
Для долгосрочных инвестиций рекомендуется использовать исключительно собственные средства. При этом важно иметь финансовую подушку безопасности. Желательно, чтобы она была сформирована в размере среднемесячных семейных расходов на три месяца вперед. Это исключает риски возникновения необходимости в использовании вложенного капитала в целях удовлетворения текущих потребностей.
Применение сложного процента значительно повышает размер итоговой прибыли. Например, реинвестируя дивиденды, можно повысить доходность портфеля в несколько раз. Но сложный процент работает только при наличии регулярной прибыли.
Просадки на фондовом рынке являются нормой. При падении стоимости активов рекомендуется провести анализ причин его возникновения и оценить перспективы дальнейшего роста ценных бумаг. Только при наличии этих данных можно проводить процедуру усреднения. Она способствует повышению доли акций компании в портфеле инвестора. Если ранее в падающие активы было вложено 5% капитала, то впоследствии этот показатель может увеличиться до 20–30%.
Спрогнозировать эти ситуации заранее сложно, поэтому важна способность своевременного принятия решений. Не рекомендуется изначально закладывать слишком высокую доходность. Оптимальная средняя величина составляет 10–15%. Если калькулятор показал такой результат, нет гарантии, что ситуация не изменится в дальнейшем. Нужно быть готовым к любому развитию событий и при необходимости вносить в структуру портфеля соответствующие корректировки.
