Наибольшей популярностью у начинающих инвесторов пользуются акции и облигации. Это классические инструменты. Не все новые участники рынка владеют информацией об опционах. Тем не менее данный инструмент обладает множеством преимуществ и способен предоставить инвесторам дополнительные возможности для торговли с применением разных стратегий, включая спекулятивные.
Опцион — инструмент, относящийся к категории деривативов. Это контракт, предоставляющий право покупателю опциона (держателю) на покупку или продажу базового актива, например акции, по заранее оговоренной цене в предварительно установленные сроки.
Все опционы делятся на два основных вида: американские и европейские. Если контракт первого типа можно исполнить в любое удобное для инвестора время в период его обращения, то второй исполняется только в установленную дату экспирации. Так как американский опцион предоставляет инвесторам свободу действий и расширенные возможности, он пользуется большей популярностью, чем европейский.
Внимание! Тип инструмента не указывает на возможность его приобретения исключительно в США или в Европе. Например, американский опцион на сегодняшний день можно приобрести на всех рынках мира, где предусмотрено его обращение.
На рынке представлены два вида опционов: колл и пут. Держатель первого получает право приобрести базовый актив, владелец второго обязуется продать его.
Внимание! Покупка базового актива не является обязанностью держателя опциона. Контракт предоставляет право покупки, которым инвестор может не воспользоваться.
При покупке опциона на счете блокируется сумма премии. Она передается второй стороне контракта. Независимо от того, откажется ли держатель от исполнения обязательств по договору или заключит сделку по условиям опциона, эти средства не могут быть отозваны. Премия используется в качестве компенсации рисков второй стороны.
Если за период действия опциона стоимость базового актива возрастет, держатель контракта колл получит прибыль. В противном случае в выигрыше будет покупатель дериватива типа пут. Размер потенциальной прибыли при использовании опционов колл не ограничен. Доходность контрактов пут имеет максимальный предел. Несмотря на то, что опционы обоих видов имеют определенные различия, во всех случаях возможные убытки продавца опциона не ограничены. Финансовые риски покупателя равны сумме премии.
Опционы часто используются трейдерами для реализации спекулятивных стратегий. Данные контракты относятся к категории сложных инструментов. Они предусматривают неравномерное распределение рисков между продавцами и покупателями. По этой причине некоторые трейдеры предпочитают использовать в своей работе не опционы, а фьючерсы.
Контракты срочного рынка успешно применяются в целях хеджирования. Они помогают защитить вложения от изменения стоимости активов. Опционы являются одним из самых эффективных инструментов для использования в данных целях.
Внимание! Если задача заключается в защите инвестиций от роста цены базового актива, подходящим инструментом является опцион колл. Для страхования рисков падения котировок рекомендуется использовать контракт типа пут.
Эффективность опционов в качестве инструмента для хеджирования объясняется наличием кредитного плеча. Но нужно учитывать, что маржинальная торговля сопряжена с высокими рисками. В связи с этим опционы для хеджирования используются преимущественно крупными опытными инвесторами и хедж-фондами. Частные трейдеры применяют срочные контракты, как правило, в целях спекулятивной торговли.
Продажи опционов в шорт связаны с большими рисками. Размер возможных убытков не имеет ограничений. Процесс заключения таких сделок похож на процедуру страхования. Продавец реализует опцион и получает премию. Он надеется, что покупатель не потребует выполнения обязательства по контракту. В противном случае продавец будет вынужден действовать согласно условиям опциона. Это связано для него с финансовыми потерями.
Покупатель рискует в рамках премии. Если цена базового актива будет двигаться вопреки его прогнозам, он может отказаться от выполнения обязательств по контракту.
Для торговли опционами на Московской бирже необходимо зарегистрировать брокерский счет, пополнить его и получить доступ к срочному рынку. Неквалифицированные инвесторы обязаны пройти специальное тестирование.
На сайте Московской биржи представлен перечень доступных к заключению сделок опционов. Базовыми активами большинства из них являются фьючерсы и акции.
Внимание! Опционы на акции относятся к категории премиальных. При заключении сделки одна сторона выплачивает второй премию. Опционы на фьючерсы являются маржируемыми. Они предусматривают ежедневные расчеты между сторонами путем зачисления или списания вариационной маржи.
На доске опционов каждый заинтересованный инвестор может увидеть информацию о базовых активах срочных контрактов, размерах страйков, теоретической и расчетной цене, стоимости спроса и предложения. Более подробные данные публикуются в карточках инструментов.
Фондовый рынок США на сегодняшний день является самым крупным в мире. Он привлекает инвесторов из разных стран.
Торговля опционами на акции США на российских площадках в 2026 году недоступна. «Финам» стал первым отечественным брокером, который предоставил возможность заключения сделок с такими контрактами. Базовым активом опционов являются акции таких крупных американских компаний как Apple, Netflix, Tesla и др.
Внимание! Инвесторам предлагается на выбор более 170 базовых активов. Включение в портфель опционов на акции лидеров американского рынка способно повысить общую эффективность вложений.
Преимущества работы со срочными контрактами через брокера «Финам»:
При использовании срочных контрактов на американские акции инвесторы могут делать ставки как на рост стоимости базового актива, так и на ее падение. Для торговли используется терминал TRANSAQ или FinamTrade.
Комиссия по контракту составляет 0,65 долларов. Она не включает в себя клиринговую комиссию и сборы регулятора. Все сделки заключаются с гарантией исполнения требований российского законодательства.
