Легальные способы инвестировать в криптовалюту в 2026 году

Интерес к криптовалютам перешел из категории хайпа в разряд серьезной инвестиционной темы. Цифры говорят сами за себя: капитализация всего рынка достигла $4,1 трлн, а биткоин в 2025 году неоднократно обновлял исторические максимумы, в моменте превышая отметку в $124 тыс.

Но что действительно поражает воображение, так это его доходность. За неполные 16 лет с момента первой денежной сделки биткоин вырос на астрономические 12 508 333 233%. Представьте, если бы вы вложили в биткоин всего $1 в 2009 году, сейчас бы ваш состояние превышало $125 млн. Среднегодовая доходность актива составила 221,52%, хотя его путь не был гладким. Так, в 2018 году он падал на 73,6%.

Этот рост привлек внимание не только частных лиц — около 6% россиян уже хранят сбережения в крипте, — но и мировых финансовых гигантов. Компания BlackRock, одна из крупнейших инвестиционных компаний мира и крупнейшая в мире по размеру активов под управлением, добавила ETF на биткоин в свои стратегические портфели, а Дональд Трамп создал национальный резерв криптовалют. Криптовалюта прочно становится частью глобальной финансовой системы. Возникает закономерный вопрос: как российскому инвестору можно принять участие в этом тренде?

Прямая покупка

В настоящее время российское законодательство признает криптовалюту имуществом (Закон № 418-ФЗ от 29.11.2024) и не запрещает гражданам покупку, продажу и владение ей (п.5-6 ст. 14 Закона № 259-ФЗ от 31.07.2020), однако не допускает ее использование в качестве средства платежа на территории страны (п.5 ст. 14 Закона № 259-ФЗ). Отсутствие национальной биржи вынуждает инвесторов совершать операции исключительно на зарубежных площадках.

Главные минусы:

• Возможность блокировки аккаунта российских клиентов на иностранных криптобиржах.
• Высокие инфраструктурные риски. Рынок регулярно сталкивается с кибератаками, взломами бирж и кошельков. В случае кражи средств вернуть их практически невозможно.
• Необходимость дополнительно разбираться в процессе покупки, хранения и продажи криптовалюты.

Несмотря на то, что на данный момент покупать криптовалюту через российскую инфраструктуру невозможно, в мае 2025 года ЦБ разрешил финансовым организациям предлагать квалифицированным инвесторам производные финансовые инструменты, ценные бумаги и цифровые финансовые активы, доходность которых привязана к стоимости криптовалюты.

Эти продукты позволяют инвесторам зарабатывать на колебаниях курсов криптовалют, не сталкиваясь при этом с техническими сложностями и рисками блокировок и взломов.

Фьючерс на биткоин

С 4 июня 2025 года на Московской бирже торгуется расчетный фьючерс на биткоин (IBIT-12.25) . Его базовым активом являются акции iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) от BlackRock — самого ликвидного фонда на биткоин, которому принадлежит около 3% всей эмиссии данной криптовалюты.

Помимо надежности и безопасности можно выделить следующие плюсы:

• Простота и доступность. Для торговли нужен обычный брокерский счет.
• Стоимость фьючерса определяется в долларах, но расчеты по нему осуществляются исключительно в российских рублях, что исключает инфраструктурные риски.
• Налоговые преимущества. Фьючерс можно приобретать на ИИС и получать налоговый вычет. Финансовый результат по нему можно сальдировать с убытками по другим срочным контрактам.
• Диверсификация. Инструмент позволяет хеджировать валютные и макроэкономические риски.

Минусы:

• Сложная конструкция. Фьючерс является производным от акций ETF, которые, в свою очередь, являются производными от биткоина. Это может создавать расхождения в котировках и неудобства для арбитражной торговли.
• Краткосрочность. Как и любой фьючерс, контракт имеет срок жизни, что делает его менее пригодным для долгосрочных стратегий.

Деривативы на криптовалюты от брокеров

Так, «Финам» первым предложил инвесторам доступ к криптовалютам через производные инструменты.

В качестве базовых активов выступают паи фондов, инвестирующих в популярные цифровые валюты — биткоин, эфир, Dogeсoin, Shiba Inu, Ripple, Toncoin, Tron, USD Coin, Litecoin, Sui.

Плюсы:

• Двусторонняя доходность. Доступны стратегии как на рост, так и на падение котировок.
• Потенциал высокой доходности. Кредитное плечо способствует увеличению потенциальной доходности при повышенном уровне рисков.
• Полная защита. Все расчеты происходят в рублях, а брокер выступает налоговым агентом, минимизируя административные заботы для инвестора.

Минус:

• Отсутствие прямого владения. Инвестор не может перевести купленные активы на свой приватный кошелек, что лишает его одного из фундаментальных преимуществ криптовалют.

Вывод

У квалифицированных инвесторов в России появилась возможность пусть и не напрямую, но инвестировать в криптовалюты, которые в последнее время демонстрируют всё более высокую корреляцию с активами глобального фондового рынка. Однако для российских инвесторов это не является существенным недостатком. Напротив, с помощью производных инструментов на криптовалюты они получают инструмент для хеджирования макроэкономических и внутренних валютных рисков.

Однако высокая волатильность криптовалют, способных на резкие взлёты и столь же стремительные падения, указывает на то, что в инвестиционном портфеле им следует отводить ограниченную, строго дозированную долю.