Только для квалифицированных инвесторов
Структурная облигация
«Дивидендный квартет»
С доходностью до 29% годовых
Ключевая идея — это фиксация цен акций которая осуществляется после дивидендных отсечек, когда акции торгуются существенно ниже прежних уровней. Статистика показывает, что дивидендные разрывы в большинстве случаев закрываются. Таким образом, мы рассчитываем на получение дохода за счет потенциального роста акций к прежним значениям.
Уникальное преимущество облигации — возможность получить высокую доходность до 29% годовых, даже если дивидендный разрыв не будет закрыт или если акции еще больше скорректируются. Это значительно увеличивает шансы на прибыль в периоды рыночной нестабильности.
Доходность формируется за счет корзины из четырех ведущих российских компаний: «Московская биржа», «X5 Retail Group», «Сургутнефтегаз» (преф.), «Сбербанк».
Дополнительное преимущество — прозрачные, фиксированные условия и встроенная защита geared put.
Это делает инструмент привлекательным для инвесторов, стремящихся сбалансировать доход и риски.
- У меня есть счет в «Финаме»
- У меня нет счета
https://broker.finam.ru/landing/qualified-investor/
Вы являетесь квалифицированным инвестором?
Условный купон
до 29% годовых
Выплата купона
в конце срока
Срок
6 месяцев
Сумма для инвестирования
от 500 000 ₽
Защитный барьер
90%
Купонный барьер
93%
Сбор заявок до
13 августа
Старт продукта
15 августа
Корзина бумаг
Сбербанк уверенно сохраняет лидирующие позиции даже в сложной операционной среде: чистая прибыль по МСФО в первом квартале увеличилась на 11,3% г/г до 397,4 млрд руб., а позитивные тенденции сохраняются и во втором квартале. Банк продолжает демонстрировать рост прибыли и сильную капитализацию, что позволяет рассчитывать на выплачиваемый дивиденд — по оценке аналитиков, 35,8 руб. на акцию (доходность 11,6%). Сохраняется привлекательность акций для инвесторов. Целевая цена — 376,7 руб., потенциал роста составляет 22%.
Сохраняем умеренно позитивный взгляд на перспективы Мосбиржи, несмотря на ожидаемое снижение прибыли по сравнению с рекордным прошлым годом. Снижение ключевой ставки может оказать давление на процентный доход, но одновременно поддержит активность на рынке, рост комиссионных доходов и интерес к IPO. В долгосрочной перспективе поддержку бизнесу обеспечит восстановление экономики, развитие фондового рынка и расширение продуктовой линейки. Целевая цена по акциям — 237 руб., потенциал роста составляет 34%.
«Сургутнефтегаз» — одна из крупнейших нефтяных компаний РФ, по оценке, на конец I квартала сумма денежных средств составляла 5,7 трлн руб. при капитализации 1,1 трлн руб., 70–75% из которых размещены в валюте. В следующем году ожидается дивиденд на привилегированную акцию 2,6 руб. (5,8% доходности) из-за крепкого рубля, но при его ослаблении в 2026 году дивиденд может вырасти до 9,5 руб. (21,3% доходности). Текущая целевая цена по привилегированным акциям составляет 55,0 руб., апсайд — 23%.
X5 демонстрирует устойчивость бизнеса и стабильный рост выручки, особенно за счёт формата "Чижик" и e-groceries, несмотря на непростую макроэкономическую ситуацию. По итогам 2 квартала показатель EBITDA снизился на 0,2 п.п. до 4,8% из-за роста затрат, но в среднесрочной перспективе ожидается стабилизация издержек. Новый цикл снижения ставок и обновлённая дивидендная политика с двумя выплатами в год поддерживают инвестиционную привлекательность акций. Целевая цена — 3 990 руб., потенциал роста 33%.
ВК 2
Преимущества структурной облигации
- Доходность до 29% годовых, что значительно выше ключевой ставки
- Низкий купонный барьер - 93% - инвестор зарабатывает даже при коррекции рынка
- Двойной механизм защиты. Защитный барьер + geared put
- Короткий срок инвестирования - всего полгода
- Прозрачные и фиксированные условия
Если в конце срока все акции из корзины торгуются выше купонного барьера (ни одна акция не скорректировалась больше чем на 7%). Инвестор получает 100% капитала и купон в размере 29% годовых.
Если в конце срока все акции из корзины бумаг торгуются выше защитного барьера(ни одна акция не скорректировалась больше чем на 10%). Инвестор получает 100% от вложенных средств.
Если на дату финального наблюдения цена одной из бумаг ниже защитного барьера, то купон не выплачивается. При защите geared put убыток будет считаться от защитного барьера и рассчитываться по формуле: стоимость худшей акции % / Значение защитного барьера % * 100%.
Благодаря такой конструкции даже при существенной просадке акций ваши потери будут значительно ограничены.
Примеры:
Благодаря такой конструкции даже при существенной просадке акций ваши потери будут значительно ограничены.
Примеры:
| Динамика худшего актива | Финансовый результат |
|---|---|
| -15% | -5,56% |
| -17% | -7,78% |
| -20% | -11,12% |
Частые вопросы
Как формируется высокая потенциальная доходность?
Структурные облигации включают различные активы денежного рынка и набор опционных конструкций на базовые активы, по которым предусмотрены выплаты в случае того или иного события. Именно опционная часть дает столь привлекательную доходность.
Как выбрать структурную облигацию?
Все очень просто: нужно проанализировать параметры продукта. Если вас устраивает срок инвестирования, потенциальная доходность, и вы ожидаете, что акции, входящие в структурную облигацию, не опустятся ниже указанных барьеров на дату оценки, то этот продукт вам подойдет.
Структурные облигации вам подойдут, если вы:
- ищете продукт с заранее определенными и фиксированными условиями выплат;
- не готовы тратить время на анализ рынка и нести риски классического инвестирования в акции;
- не довольны доходностью других инструментов и хотите получать потенциально высокий купон;
- хотите получать доход даже при падении рынка.
Можно ли покупать структурную облигацию на ИИС?
Да.
Можно ли продать структурную облигацию на вторичном рынке?
Можно, но из-за низкой ликвидности проблематично, поэтому проводите все расчеты до погашения.
Что такое степдаун?
Степдаун — это механизм постепенного снижения барьера первоначальной цены для более быстрого досрочного погашения.
Юридические детали
Паспорт продуктаРешение о выпуске
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. АО «ФИНАМ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Материал предоставляется в информационных целях, предназначен только для квалифицированных инвесторов (сделки с данным финансовым продуктом доступны только квалифицированным инвесторам), не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (упомянутые финансовые инструменты могут не подходить вам), не является предложением каких-либо финансовых инструментов, не может рассматриваться как оферта или приглашение / побуждение сделать оферту, как просьба купить или продать финансовые инструменты. Брокерские и консультационные услуги оказывает АО «ФИНАМ». Деятельность на финансовом рынке является высокорискованной и может привести к потере внесенных денежных средств, в том числе в полном объеме в связи с реализацией рыночных рисков (изменения цен на финансовый инструмент), невозможностью закрытия позиции по инструменту в виду низкой ликвидности, неисполнения обязательств лицом, обязанным по инструменту) и др. Доходность не гарантируется. Решение о совершении сделок с финансовыми инструментами клиент должен принимать самостоятельно на основе собственных инвестиционных целей и подходов. Результат может зависеть от рыночной ситуации, а также факторов, связанных в том числе с деятельностью эмитента, и др. Перед началом совершения операций рекомендуется оценить приемлемость возможных рисков, внимательно ознакомиться с необходимой информацией и документацией по соответствующему финансовому инструменту. Результат на конкретном счете может зависеть от суммы инвестирования, а также применимых тарифов. Полные условия тарифов АО «ФИНАМ» приведены в Приложении № 7 к Регламенту брокерского обслуживания АО «ФИНАМ», который доступен для ознакомления в сети Интернет по адресу http://zaoik.finam.ru/broker/regulations.
