Pre-IPO — это предварительное публичное размещение. С помощью данной процедуры компании, не вышедшие до этого момента на биржу, привлекают капитал инвесторов. Вложения в акции на этапе их предварительного размещения имеют ряд преимуществ, но связаны с высокими рисками.
Pre-IPO — это один из этапов привлечения компанией финансирования, который обычно является признаком скорого выхода эмитента на биржу. Иногда после проведения этой процедуры бизнес продается стратегическому инвестору или на вторичном рынке.
Внимание! Инвестиции на стадии Pre-IPO открывают возможности для выгодного приобретения акций предприятия на ранних сроках его развития, когда основной рост бизнеса еще только ожидается.
Молодые компании отличаются большими перспективами стремительного расширения. Вложения на этапе Pre-IPO — это инвестиции в рост. В начале своего существования бизнес имеет много возможностей для быстрого развития и масштабирования, что не характерно крупным компаниям. Участвуя в Pre-IPO, инвестор может приобрести перспективные активы по выгодной стоимости до того, как справедливая цена сформируется. На этапе предварительного размещения ценные бумаги могут торговаться с дисконтом. Инвесторам во многих случаях обеспечивается желаемая аллокация.
Благодаря Pre-IPO квалифицированные участники рынка могут воспользоваться возможностями для заработка на динамике стоимости акций компании за шаг до проведения процедуры листинга. Следует отметить, что в России данный сегмент находится на стадии развития.
По своему механизму Pre-IPO напоминает другие методы привлечения компаниями инвестиционного капитала. Но существуют ключевые отличия. Если после прохождения этапа IPO эмитент приобретает публичность, то на стадии предварительного размещения его статус не меняется. В ходе торгов в рамках IPO заявки, как правило, не удовлетворяются в полном объеме. В Pre-IPO инвестор имеет большой шанс получить ценные бумаги в запрашиваемом количестве. Компания по своему усмотрению принимает решение о том, сколько акций будет продано конкретному лицу. Долю в бизнесе можно приобрести в любое время. Нет необходимости ждать момента выхода компании на биржу.
Внимание! Акции на этапе Pre-IPO обычно торгуются по более низкой цене, чем при первичном размещении. Поэтому сделка может принести инвестору дополнительную выгоду.
Pre-IPO предполагает привлечение инвестиций от множества участников торгов одновременно. Покупатели приобретают акции компании до их размещения на бирже. Большинство инвесторов относятся к категории институциональных. Для краудфинансирования используются специальные платформы. Порог входа в данном случае небольшой. Принять участие могут любые инвесторы. Но этот способ инвестирования считается более рискованным. Многие компании не имеют на данном этапе проверенной бизнес-модели. Предприятия, пребывающие на стадии Pre-IPO, как правило, уже прошли некоторые этапы своего развития. Их финансовые показатели отличаются более высокой стабильностью.
Оба метода привлечения капитала открывают возможности для инвестиций. При этом они ориентированы на разные сегменты рынка. Каждый из них имеет собственные уникальные характеристики.
УК «Финам Менеджмент» разработала новый продукт для своих клиентов — Pre-IPO фонд. Портфель включает в себя активы перспективных российских компаний. Это перспективные компании, в планы которых входит дальнейший выход на IPO.
Основные характеристики:
По мнению специалистов «Финам», в настоящее время инвестиции в компании, находящиеся на пути к приобретению публичности, представляют собой интерес по таким причинам:
Фонд работает в таком порядке:
Воспользоваться предложением управляющей компании могут квалифицированные инвесторы. Для этого потребуется оформить заявку на сайте брокера.
