Как правильно инвестировать в акции с малой капитализацией

Акции с малой капитализацией часто называют скрытыми жемчужинами рынка. Благодаря своему потенциалу они представляют большой интерес для инвесторов. Но по правилам фондового рынка чем больше перспективы роста бумаг, тем выше уровень риска их покупки, за исключением недооцененных активов.

Не ошибиться с выбором акций поможет наш бесплатный курс «Как торговать акциями?». Пройдите его и соберите свой оптимальный портфель ценных бумаг.

Акции с малой капитализацией

Акциями с малой капитализацией принято считать ценные бумаги компаний, общая рыночная стоимость которых составляет от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов. Этот показатель рассчитывается путем умножения количества активов эмитента, находящихся в обращении, и цены одной единицы. Как правило, такие акции выпускаются небольшими компаниями. Их можно найти в любом секторе фондового рынка.

Преимущества

Плюсами акций с малой капитализацией являются:

1. Потенциал роста. Компании с небольшой капитализацией отличаются высокой гибкостью бизнеса. Находясь на стадии развития, они могут менять направление своей деятельности, внедрять инновации, занимать рыночные ниши, на которые другие участники рынка могут не обратить внимания. Примерами таких компаний являются Amazon и Tesla. На начальном этапе участия в биржевых торгах активы этих эмитентов считались акциями с малой капитализацией. С течением времени обе компании превратились в гигантов и заняли лидирующие позиции в своих секторах.
2. Скрытые возможности. Часто участники биржевых торгов не замечают акции с малой капитализацией. Аналитики и институциональные инвесторы уделяют больше внимания ценным бумагам крупных компаний. Это может привести к низкой эффективности ценообразования. Таким образом, более внимательные инвесторы получают возможность покупки недооцененных акций по выгодной стоимости.
3. Неэффективность рынка. Информация о компаниях с малой капитализацией распространяется медленнее, чем о лидерах сегмента. В связи с этим ликвидность таких ценных бумаг может быть недостаточно высокой. Это приводит к несправедливой оценке активов. Заинтересованные инвесторы могут извлечь большую выгоду из неэффективности рынка.
4. Волатильность. Котировки акций с низкой капитализацией подвержены активным колебаниям. Причиной могут быть такие факторы, как получение неожиданных доходов, внесение изменений в законодательства или смена настроений участников биржи. Высокая волатильность открывает дополнительные возможности для заработка. Но нужно учитывать, что сделки, проводимые в таких условиях, отличаются повышенными рисками.
5. Возможность использования в целях диверсификации. Каждому инвестору рекомендуется включать в состав портфеля акции с малой капитализацией. В сочетании с ценными бумагами крупных и средних предприятий, а также с активами других классов они обеспечат высокий уровень диверсификации за счет распределения рисков.
6. Возможность использования для долгосрочных вложений. Для работы с акциями с малой капитализацией требуется время. В долгосрочной перспективе стоимость таких ценных бумаг может значительно вырасти.

Необходимо учитывать и специфику таких бумаг:

• Низкая ликвидность. По причине недостаточного спроса при продаже таких ценных бумаг могут возникать проблемы. Каждый выход из позиции может оказывать существенное влияние на котировки, повышая их волатильность. Принимая решения о заключении сделок, рекомендуется тщательно оценивать риски, связанные с ликвидностью.

• Финансовая нестабильность. Многие компании с малой капитализацией имеют ограниченный бюджет. Финансовые показатели таких эмитентов могут характеризоваться низкой устойчивостью. Проводя фундаментальный анализ, рекомендуется обращать особое внимание на данные баланса, величины задолженности и потоков денежных средств.

Классификация компаний по уровню капитализации в условиях высокой волатильности рынка носит условный характер. При обвале котировок категория ценных бумаг может временно меняться, несмотря на то что характеристики бизнеса остаются прежними. Кроме того, часто возникают сложности при определении класса так называемых «пограничных акций».

Выбирайте акции с помощью искусственного интеллекта в сервисе «Финам AI-скринер».

Стоит ли инвестировать в такие акции?

Несмотря на то что вложения в акции с малой капитализацией связаны с высокими рисками, они могут принести большую выгоду в долгосрочной перспективе. Такие активы в наибольшей степени подходят инвесторам с агрессивным профилем. Тем, кто придерживается консервативных стратегий, рекомендуется использовать инструменты этой категории в целях диверсификации портфеля.

Внимание! Следует учитывать неоднородность акций с малой капитализацией. Внутри одной и той же категории могут содержаться активы, различные по характеристикам и результатам, которые инвестор может получить в итоге.

Как инвестировать в акции с малой капитализацией

Чтобы успешно инвестировать в акции с малой капитализацией, нужно уделять большое внимание фундаментальному анализу. Следует тщательно изучать финансовую отчетность эмитентов, характеристики моделей управления, наличие или отсутствие преимуществ перед конкурентами, а также оценивать перспективы роста. Рекомендуется отдавать предпочтение активам компаний с устойчивыми фундаментальными показателями и четкой стратегией развития на пути к увеличению объемов прибыли.

Следует обращать внимание:

1. На объемы прибыли и показатели роста выручки. Для оценки нужно изучить их динамику. Рекомендуется сравнить текущие показатели с данными за прошлый год. Небольшие компании на этапе развития могут не получать прибыли. Но растущие доходы свидетельствуют в пользу больших шансов на достижение цели в будущем.
2. Прибыль на акцию. Для расчета следует разделить сумму заработанных компанией средств в определенном периоде на количество ценных бумаг, находящихся в обращении. Чем выше показатель, тем лучше.
3. Соотношение цены и прибыли. Низкий показатель свидетельствует о недооцененности акций. Покупка таких ценных бумаг может в перспективе принести инвестору большую выгоду.
4. Отношение цены и объемов продаж.

Перспективные акции можно найти в таких секторах, как потребительский, здравоохранение и высокие технологии.

При наличии интереса к акциям с малой капитализацией лучшим решением могут быть вложения в индекс. Таким образом, инвесторы могут избавить себя от необходимости проведения анализа в процессе отбора инструментов для вложений.

Что нужно учитывать

Акции роста и ценные бумаги с малой капитализацией быстро растут в цене в периоды активного экономического развития и сильно проседают на этапах рецессии. Это нужно учитывать, если период инвестирования не превышает 10–12 лет и охватывает не больше одного бизнес-цикла.

Нельзя забывать и об инфляции. При быстром росте цен регулятор применяет жесткую денежно-кредитную политику. Как правило, это негативно отражается на акциях с малой капитализацией.

Значение имеет уровень стабильности финансовой модели. При повышении цен растут расходы компании. Это может существенно отразиться на финансовых результатах деятельности небольшого бизнеса. Компании защитных секторов могут перенести инфляционные издержки на конечного потребителя. Речь идет о предприятиях сферы здравоохранения, коммунальных услуг, продовольственного ретейла. Бизнес с невысокой маржинальностью, работающий в циклической отрасли, с большой вероятностью понесет убытки.

В периоды падения инфляции возникают благоприятные условия для роста компаний с малой капитализацией. В таких условиях небольшие предприятия, как правило, обгоняют более крупных конкурентов.

Секреты психологии трейдинга помогут совершать успешные сделки, пока другие инвесторы охвачены паникой или эйфорией. Пройдите бесплатный курс «Психология трейдинга» и начните принимать взвешенные решения.