Программа долгосрочных сбережений: на что подписались 10 млн человек?

По данным Банка России, на 1 января 2026 года количество договоров в программе долгосрочных сбережений (ПДС) достигло 10 млн, а объем привлеченных средств превысил 717 млрд рублей. Цифры впечатляют, но за ними стоит важный вопрос: насколько этот инструмент эффективен для частного инвестора? Давайте разберемся в деталях.

Что такое ПДС?

Программа долгосрочных сбережений — это добровольная система накопления средств с участием государства. Механика проста: вы вносите деньги, государство добавляет свои (то есть софинансирует ваши взносы), а выбранный негосударственный пенсионный фонд (НПФ) инвестирует средства, стремясь обеспечить доходность. Через 15 лет или при наступлении определенных условий вы получаете накопления с учетом инвестиционного результата.

Участвовать в программе может любой гражданин РФ с 18 лет. Причем договор можно открыть не только на себя, но и на ребенка или другого человека.

3 главных преимущества

Государство предлагает участникам ПДС три ключевых стимула:

1. Софинансирование до 36 000 рублей в год в течение 10 лет после уплаты первого личного взноса по программе. Размер доплаты зависит от вашего среднемесячного дохода до вычета налогов. Учитываются все доходы, в том числе проценты по вкладам, доход от инвестиций или сдачи жилья в аренду.
   • 1:1 при доходе до 80 тыс. рублей. Внесли 36 тыс. рублей — государство добавит еще 36 тыс.
   • 1:2 при доходе 80–150 тыс. рублей. Чтобы государство добавило 36 тыс. рублей, необходимо вложить 72 тыс. рублей.
   • 1:4 при доходе свыше 150 тыс. рублей. Чтобы получить 36 тыс. рублей господдержки, потребуется внести 144 тыс. рублей.
2. Налоговый вычет. Можно вернуть до 13–22% от взносов в пределах 400 тыс. рублей в год. В денежном выражении — от 52 тыс. до 88 тыс. рублей ежегодно, в зависимости от вашей ставки НДФЛ. Так, при ежегодном взносе 36 000 рублей, вы сможете вернуть от 4680 до 7920 рублей. Важный момент: вычеты по ПДС, ИИС и ДСЖ имеют единую налогооблагаемую базу. То есть если вы получили вычет по ИИС, получить его по ПДС уже нельзя
3. Страхование. Взносы и инвестиционный доход застрахованы АСВ на сумму до 2,8 млн. рублей. Эта сумма в два раза выше, чем страховка по вкладам.

Доходность: считаем вместе

Доходность программы долгосрочных сбережений складывается из нескольких компонентов:

• Государственное софинансирование — гарантированная «надбавка» к вашим взносам в первые 10 лет.
• Налоговый вычет — возврат части уплаченного НДФЛ, который повышает доходность.
• Инвестиционный доход НПФ — зависит от стратегии фонда и рыночной конъюнктуры. Однако важно понимать, что НПФ инвестируют преимущественно в инструменты с низким риском под надзором ЦБ, поэтому доходность будет лишь немного выше инфляции.
• Комиссии НПФ. НПФ за свою работу берут комиссии. Постоянное вознаграждение в 2026 году составляет 0,6% от средней стоимости средств, с 2027 года — 0,5%. Плюс переменная часть: 20% от части дохода, которая не превышает индикатор ЦБ, и 25% от части дохода, которая превысит индикатор ЦБ (средняя ставка по вкладам на 1–3 года).

Пример. Гражданин с доходом 50 тыс. рублей в месяц ежегодно вносит 36 тыс. рублей в ПДС. За 10 лет он получит от государства еще 360 тыс. рублей софинансирования. Плюс ежегодный налоговый вычет в размере 4680 рублей. Даже без учета инвестиционного дохода НПФ совокупная эффективность в первые годы существенно превышает рыночные предложения по вкладам.

Дополнительно в программу можно перевести накопительную часть пенсии, которая заморожена с 2014 года. Однако эти взносы государство не софинансирует.

С 2025 года работодатели могут вносить средства за своих работников в рамках программы долгосрочных сбережений (ПДС) согласно закону №418-ФЗ.

Как выплачиваются средства?

ЦБ разъяснил, на какие выплаты может претендовать участник программы:

• Пожизненная ежемесячная выплата.
• Срочная периодическая выплата — на срок не менее 10 лет.
• Единовременная выплата. Она назначается в том случае, если денег на счете недостаточно для начисления пожизненной периодической выплаты в размере 10% и более от прожиточного минимума пенсионера в целом по Российской Федерации.

Дополнительно НПФ может предложить:

• Срочную выплату — на срок менее 10 лет.
• Единовременную выплату независимо от суммы на счете. Однако, такая выплата может назначаться только по истечении 15 лет с даты заключения договора вне зависимости от возраста участника программы.

Когда можно забрать деньги досрочно?

Минимальный срок участия в программе — 15 лет. Однако в некоторых ситуациях можно будет воспользоваться деньгами досрочно:

• Достижение «старого» пенсионного возраста: 55 лет для женщин, 60 — для мужчин. То есть, если вы начали копить в 50 лет, вы сможете забрать деньги гораздо раньше, чем через 15 лет.
• Оплата дорогостоящего лечения. Перечень утвержден распоряжением Правительства России от 29.11.2023 № 3392-р. В него входят онкология, инсульт, туберкулез и др.
• Потеря кормильца, если он вносил существенный вклад в бюджет семьи.

ПДС или ИИС: что выбрать?

Это не конкурирующие, а дополняющие инструменты. Давайте сравним их:

Принципиальное отличие — в уровне контроля. ИИС вы открываете у брокера и сами решаете, что покупать: акции, ОФЗ, золото или валютные инструменты. Доходность зависит исключительно от вас. Открывая ПДС, вы передаете управление средствами НПФ.

Если вы готовы «заморозить» часть капитала ради гарантированной господдержки — ПДС имеет смысл. Если важна гибкость, и вы хотите самостоятельно управлять портфелем — ИИС предпочтительнее.

Объективные минусы ПДС

Несмотря на все плюсы ПДС, важно говорить и о минусах. Вот что стоит учитывать:

• Низкая ликвидность. Нельзя будет просто передумать и забрать деньги.
• Длинный горизонт. 15 лет — серьезный срок, за который могут измениться и личные обстоятельства, и экономические условия.
• Ограниченный набор оснований для досрочного изъятия. Только дорогостоящее лечение или потеря кормильца — других опций нет.
• Комиссии НПФ. Даже небольшие проценты на длинной дистанции влияют на итоговую доходность.

Частые вопросы

Есть ли ограничения по суммам взносов?

Ежегодно необходимо вносить не менее 2000 рублей, ограничений по максимальной сумме нет. При этом пополнять счет можно с любой удобной вам периодичностью — раз в месяц, несколько раз в год или даже один раз в год.

Есть ли ограничения по количеству договоров?

Количество договоров не ограничено, но максимальная сумма софинансирования от государства — 36 тыс. рублей. Также получать налоговый вычет можно при условии, что у вас не больше трех действующих договоров ПДС одновременно.

Облагается ли инвестиционный доход НДФЛ? 

Доход по ПДС освобожден от налога при следующих условиях:

• у вас не более 3 договоров ПДС;
• выплаты начинаются не ранее чем через 5 лет после заключения договора;
• лимит выплат не превышает 30 млн рублей в год или за весь период.

Подводим итоги

Программа долгосрочных сбережений — это не замена инвестиционному портфелю, а его возможное дополнение. С одной стороны, средства вкладываются в низкорисковые инструменты, что скажется на доходности. Однако гарантированное софинансирование от государства в первые 10 лет заметно повышает привлекательность программы.