Выбор торговой стратегии зависит от личных предпочтений каждого инвестора. Владельцы крупного капитала могут быть заинтересованы в получении регулярного дохода и его снятии с сохранением неизменной суммы вложений. В данном случае цель заключается в защите портфеля от значительных просадок. Другие инвесторы могут быть заинтересованы в расширении небольшого капитала. Основная цель заключается в повышении потенциальной доходности. Существует множество простых и сложных стратегий. Первые без труда изучаются и внедряются в торговую деятельность. Сложные стратегии обеспечивают более привлекательную потенциальную доходность на единицу волатильности. И те, и другие имеют свои преимущества и недостатки.
Понятие простых и сложных торговых стратегий
Степень сложности стратегии является индивидуальным показателем, который зависит от уровня образования, квалификации и технических возможностей трейдера. Мнения на этот счет могут различаться. То, что сложно для начинающего инвестора-самоучки, является элементарным для трейдера, имеющего образование в сфере математической статистики.
В целом, простой можно назвать ту стратегию, которая применима к развитым ликвидным рынкам, предусматривает работу с крупными популярными классами активов, стандартными финансовыми инструментами и требует применения несложных алгоритмов математических расчетов.
Продвинутые стратегии требуют углубленных знаний в сфере инвестиций. Для их использования необходимо обладать навыками анализа макроэкономических показателей, составления прогнозов, формирования и управления портфелем. Такие стратегии применяются на развивающихся рынках с относительно невысоким показателем ликвидности, предусматривают использование структурных производных инструментов, деривативов, сырьевых товаров.
Внимание! Изначально сложные стратегии использовались преимущественно крупными институциональными инвесторами. На сегодняшний день они приобретают популярность и у розничных благодаря повышению уровня доступности данных и усовершенствованию инструментов моделирования.
Преимущества и недостатки простых стратегий
Плюсы:
- Доступность данных. Простые стратегии основываются преимущественно на информации, открытой для публичного ознакомления. В первую очередь, речь идет о цене и объемах торгов ликвидных активов популярных классов. Такая информация предоставляется бесплатно.
- Простота исследований. Поставщики предлагают широкий ассортимент простых трейдинговых программ.
- Низкий уровень издержек. Простые стратегии применяются на ликвидных развитых рынках, поэтому размер затрат на транзакции легко прогнозируется. Комиссии отличаются высоким уровнем прозрачности. Данный фактор положительно отражается на эффективности стратегии.
- Относительно простая инфраструктура. Методы технического анализа, применяемые с небольшой частотой, реализуются автоматически. Настройки по сделкам устанавливаются в зависимости от желаемого уровня безопасности. Операции по открытию и закрытию позиций могут проводиться в ручном режиме.
- Высокая мощность. Простые стратегии предусматривают использование классических инструментов на ликвидных рынках. Риски возникновения проблем с ограничением торговой мощности являются минимальными.
Минусы:
- Небольшой показатель альфа. На финансовых рынках широко применяются методы технического анализа с использованием индикаторов. Они уступают по своей эффективности таким простым стратегиям, как «купи и держи» и тактического распределения активов на базе моментума. Они больше способствуют росту бета, чем альфа.
- Ограниченный уровень потенциальной прибыли. Сложно добиться получения стабильного дохода вне выборки после учета транзакционных издержек.
- Низкое качество статистического анализа. Проведение данной процедуры при использовании простых стратегий не является проблемой. Но как показывает практика, положительные исторические результаты не гарантируют получение прибыли.
- Человеческий фактор. Данный недостаток характерен стратегиям, предусматривающим применение механических торговых систем. Решения в данном случае принимаются человеком. Возможны опоздания на этапе открытия позиций с упущением оптимального момента для входа. Кроме того, решения о выходе из сделки могут приниматься интуитивно. Избежать этого можно с помощью автоматизации процессов.
- Ошибки при формировании структуры портфеля. Инвесторы, использующие простые стратегии, часто пренебрегают методами риск-менеджмента. Многие ограничиваются установкой стоп-лоссов. Инвесторы редко используют такие подходы, как учет волатильности, диверсификация, паритет рисков, а также другие механизмы, способствующие повышению уровня доходности портфеля.
- Отсутствие интеллектуальной составляющей. Инвесторы при использовании простых стратегий часто принимают решения без предварительного проведения анализа и математических расчетов.
Внимание! Простые инвестиционные стратегии легко создавать, тестировать и использовать. Но при их применении мало внимания уделяется статистическому анализу и методам повышения долгосрочной доходности.
Преимущества и недостатки сложных стратегий
Плюсы:
- Низкая корреляция. Сложные стратегии снижают зависимость инвестиций от общей рыночной динамики и отдельных комбинаций активов. Это способствует повышению коэффициента Шарпа.
- Высокая потенциальная доходность. Сложная стратегия изначально учитывает транзакционные издержки. Это помогает рассчитать рентабельность вне выборки и определить наиболее удачные варианты вложений.
- Статистическое тестирование. Сложные стратегии предусматривают принятие решений на основе анализа.
- Высокий показатель альфа. Это обеспечивается использованием нишевых инструментов менее ликвидных рынков. Высокая альфа имеет тенденцию сохранять долгосрочную стабильность, связанную с низкой доступностью информации, или медленно снижаться. Данные являются в некоторой степени инсайдерскими.
- Качественная структура портфеля. Сложные торговые алгоритмы предусматривают применение методов управления рисками. Таким образом обеспечивается синхронность инвестиционных целей и эффективности стратегии.
- Наличие интеллектуальной составляющей. При формировании сложных стратегий используются методы углубленного анализа и проводятся математические расчеты. Это имеет большое значение для инвесторов, которых интересует интеллектуальная сторона трейдинга, а не только механические действия, направленные на получение прибыли.
Минусы:
- Знания в сфере математики. Разработка сложных стратегий требует владения навыками определения уровня вероятности, проведения статистических расчетов, работы с временными рядами. Приобрести такие знания можно самостоятельно, но наличие соответствующего образования значительно упрощает процесс выполнения поставленных задач.
- Специальные знания и навыки. Использование сложных стратегий возможно только при наличии опыта работы на разных рынках с разными видами финансовых инструментов.
- Низкий уровень доступности данных. Сложные стратегии ориентированы на нишевые рынки. Получение необходимых данных связано с дополнительными финансовыми затратами.
- Сложные исследования. Важное значение имеет изучение и тестирование исторических данных. Готовые шаблоны анализа отсутствуют. Это связано с большими затратами времени и необходимостью иметь навыки программирования.
- Сложная инфраструктура реальных торгов.
- Ограниченная мощность. Для розничных инвесторов на практике существуют верхние лимиты объемов средств, которые можно использовать для работы со сложными стратегиями.
Внимание! Основным преимуществом сложных инвестиционных стратегий является высокая потенциальная доходность. Но работа с ними требует наличия специальных знаний и навыков.
Простые и сложные стратегии: что выбрать
Простые и сложные стратегии имеют определенные преимущества и недостатки. На начальном этапе работы трейдерам лучше использовать простые. Они не требуют наличия большого опыта и специальных знаний. Можно использовать механические и алгоритмические методы торговли. Постепенно рекомендуется увеличивать долю сложных за счет простых.
По мере приобретения новых знаний и опыта можно постепенно переходить к сложным стратегиям. Это поможет повысить потенциальную прибыльность вложений. Эксперты рекомендуют инвесторам постоянное обучение, включая самообразование, а также всестороннее совершенствование применяемых подходов и внедрение новых.
