1000 ₽ в подарокИнвестиции на срочном рынке: фьючерсы и опционы
Получайте максимальную выгоду от использования инструментов срочного рынка в «Финаме» с минимальной комиссией от 20 копеек за сделку
0,2 ₽
комиссия за сделки с опционами и 0,45 ₽ за фьючерсы
До 3000 ₽
бонус от «Финама» за пополнение счета и совершение сделок
№1
«Финам» — лучшая компания на срочном рынке по версии НАУФОР
Покупка акций Сбербанка
Покупка акций
100 акций = 29 500 ₽
Инвестор оплачивает полную сумму
1 500 ₽
Прибыль
5%
Доходность при вложениях 29 500 ₽
Покупка фьючерса
1 фьючерс на 100 акций = 4 425 ₽
Инвестор оплачивает только 15% от стоимости активов (гарантийное обеспечение)
1 500 ₽
Прибыль
34%
Доходность при вложениях всего 4 425 ₽
Покупка индекса МосБиржи
Покупка акций
Портфель акций индекса = 500 000 ₽
Инвестор вносит полную сумму, повторяя полностью структуру индекса
15 000 ₽
Прибыль
3%
Доходность при вложениях 500 000 ₽
Покупка фьючерса
1 фьючерс = 45 000 ₽
Инвестор оплачивает только 13% от стоимости активов (гарантийное обеспечение)
10 000 ₽
Прибыль
22%
Доходность при вложениях 45 000 ₽
Как это работает
Это право (а не обязанность) купить или продать актив по выгодной цене в будущем. Чаще используется как защитный инструмент для ограничения суммы риска, но его можно применять и для получения прибыли при минимальных вложениях
Пример для защиты портфеля
Вложения = 10 ₽ × 100 = 1 000 ₽
Цена выросла на 20 ₽
Новая цена акций 340 ₽
Вы не используете опцион
Прибыль = 2 000 ₽
От роста акций
5,08%
Доходность от вложений 29 500 ₽
Цена снизилась на 20 ₽
Новая цена акций 300 ₽
Используете опцион, продаете акции по 320 ₽, а не по 300 ₽
Убыток = 0 ₽
Вы не потеряете 2 000 ₽ от снижения стоимости бумаг
34%
Доходность при вложениях всего 4 425 ₽
Пример увеличения прибыли
Цена выросла на 20 ₽
Новая цена акций = 230 ₽
Опцион дает право купить по старой цене (210 ₽) и тут же продать по новой (230 ₽)
2 000 ₽
Прибыль на 100 акций
+186%
Доходность от доп. вложения 700 ₽
Цена снизилась на 20 ₽
Новая цена акций = 190 ₽
Опцион аннулируется
-700 ₽
Вместо -2000 ₽. Вы несете расходы только самой стоимости опциона
34%
Доходность при вложениях всего 4 425 ₽
Это контракт на покупку или продажу актива в будущем по заранее оговоренной цене без необходимости оплачивать всю сумму по сделке. Используется для получения большей прибыли при минимальных вложениях
Покупка акций Сбербанка
Покупка акций
100 акций = 29 500 ₽
Инвестор оплачивает полную сумму
1 500 ₽
Прибыль
5%
Доходность при вложениях 29 500 ₽
Покупка фьючерса
1 фьючерс на 100 акций = 4 425 ₽
Инвестор оплачивает только 15% от стоимости активов (гарантийное обеспечение)
1 500 ₽
Прибыль
34%
Доходность при вложениях всего 4 425 ₽
Покупка индекса МосБиржи
Покупка акций
Портфель акций индекса = 500 000 ₽
Инвестор вносит полную сумму, повторяя полностью структуру индекса
15 000 ₽
Прибыль
3%
Доходность при вложениях 500 000 ₽
Покупка фьючерса
1 фьючерс = 45 000 ₽
Инвестор оплачивает только 13% от стоимости активов (гарантийное обеспечение)
10 000 ₽
Прибыль
22%
Доходность при вложениях 45 000 ₽
Тариф «Долгосрочный портфель»
Покупайте российские акции, облигации и фонды на Московской и СПБ биржах без брокерской комиссии и абонентской платы при любом обороте
0%
Покупка ценных бумаг РФ
0,1%
NASDAQ,
HKEX, NYSE
0%
Фьючерсы
и 0,2 ₽ опционы РФ
0 ₽
Обслуживание
счета в месяц
Подробности и прочая более детальная информация для карточки
Преимущества срочного рынка
Если слетает цвет обводки
rgba(148,148,157,0.4)
Фьючерсы и опционы часто торгуются с использованием кредитного плеча (заемных средств), поэтому риск потенциальных потерь увеличивается и может превышать ваши первоначальные активы.
Как начать инвестировать
онлайн за 3 минуты — понадобится скан паспорта или подтвержденный профиль на Госуслугах
фьючерсы или опционы для получения максимальной выгоды при любом движении рынка
Бонус 12 000 ₽ за использование сервисов «Финама»
40+ возможностей
получать до 12 000 ₽ в год в «Финам Бонусе». Первые 500 ₽ вы получите сразу после регистрации40+ возможностей
получать до 12 000 ₽ в год в «Финам Бонусе». Первые 500 ₽ вы получите сразу после регистрацииПочему «Финам»
AA
высокий рейтинг надежности от НРА
30+ лет
успешной работы на финансовом рынке
600 000+
инвесторов уже с нами
50+
номинаций в российских и международных премиях
FinamTrade
От первых шагов до продвинутой торговли Мобильное приложение и веб‑терминал
Не можете определиться с выбором инструмента?
Бесплатный курс по фьючерсам
Пройдите курс от учебного центра «Финама», где вас научат собирать сбалансированный портфель из облигаций
Вы узнаете, как пользоваться фьючерсами для увеличения потенциальной прибыли при меньших расходахБесплатный курс по опционам
Пройдите курс от учебного центра «Финама», где вас научат собирать сбалансированный портфель из облигаций
Вы узнаете, как пользоваться опционами для защиты своих активов от лишних рисков при неблагоприятном движении рынкаБесплатный курс по торговле на Московской бирже от Lite-Invest
Пошаговые уроки: от азов до эффективных стратегий внутридневного трейдинга на Московской бирже. Практика на профессиональном ПО с поддержкой опытных наставников и безопасным стартом без риска собственными деньгами. Автору курса – трейдер и преподаватель проп-трейдинговой компании «Лайт-Инвест».
Частые вопросы
Какие документы нужны для открытия брокерского счета?
При открытии счета понадобится скан основного разворота паспорта или профиль на Госуслугах. Для использования Госуслуг вы должны быть гражданином РФ и иметь подтвержденный профиль на сервисе. Узнать статус своей учетной записи можно в личном кабинете или приложении Госуслуг. Подробнее
Если вы являетесь иностранным гражданином, то при открытии счета вам понадобится скан документа, удостоверяющего личность и TIN (идентификационный номер налогоплательщика).
Сколько стоит открытие счета?
Открытие брокерского счета (мы также называем его Единый счет) — бесплатно.
Будет ли списываться комиссия, если я не буду торговать?
Комиссия не будет списываться, если вы подключите тариф без абонентской платы. Например, в рамках тарифа «Долгосрочный портфель» нет абонентской платы вне зависимости от суммы активов на счете, а также нет брокерской комиссии за покупку акций и облигаций.
Если же вы подключите другой тариф с ежемесячной абонентской платой, то списания будут только если на счете есть средства. Плата уменьшается на сумму других уплаченных брокерских комиссий и списывается в последний календарный день каждого месяца.
Вы можете сменить тарифный план в личном кабинете в любой момент после открытия счета. Ознакомиться с тарифами можно по ссылке.
Что можно купить на счет?
Вам доступны акции сотен российских компаний: Сбербанка, «Газпрома», «Яндекса», «Роснефти» и др., а также облигации, валюты, драгоценные металлы, биржевые фонды (ETF, БПИФ), фьючерсы, опционы и другие инструменты.
Некоторые инструменты недоступны новичкам — чтобы получить возможность торговать ими, надо пройти соответствующие квалификационные тесты или получить статус квалифицированного инвестора.
Как пополнить брокерский счет в рублях?
Брокерский счет в «Финаме» можно пополнить несколькими способами.
- Переводом между брокерскими счетами в «Финаме» через личный кабинет, приложение или веб-версию FinamTrade (читать инструкцию)
- Пополнение через СБП через личный кабинет, приложение или веб-версию FinamTrade (читать инструкцию)
- Банковской картой через личный кабинет или веб-версию FinamTrade (читать инструкцию)
- Переводом по реквизитам через личный кабинет (читать инструкцию)
Чем поставочные фьючерсы отличаются от расчетных?
По исполнению фьючерсы делятся на поставочные и расчетные, или беспоставочные. Покупая поставочный фьючерс, к концу срока действия контракта вы можете получить на свой счет базовый актив. На данный момент на Московской бирже торгуются поставочные фьючерсы только с базовым активом — ценная бумага (акции). Чтобы выйти на поставку базового актива, необходимо обратиться к менеджеру или в службу поддержки, чтобы сотрудник компании выгрузил вам в личный кабинет клиента на подпись поручение на поставку, иначе позиция по фьючерсу закроется принудительно.
Покупая расчетный фьючерс, к дате исполнения базовый актив вы не получите — биржа рассчитает для вас и другого участника сделки разницу между ценой на момент сделки и ценой на дату экспирации. Расчетные фьючерсы заключаются с активами, которые невозможно посчитать и получить в физической форме: процентные ставки, значение индекса и др.
Что такое опционы «колл» (call) и «пут» (put)?
Опционы бывают двух видов: на право покупки актива — «колл», на право продажи актива — «пут».
Опцион call, так называемый опцион на покупку. Он дает право покупателю при исполнении опциона купить базовый актив по заранее оговоренной цене — страйку. Соответственно, у продавца опциона call возникает обязательство продать базовый актив при исполнении опциона по цене страйка.
Например, вы купили опцион call на фьючерс со страйком 1000 пунктов. Это значит, что при исполнении опциона вам будет поставлен фьючерс по цене 1000 пунктов. Если в данный момент фьючерс на рынке стоит 1200 пунктов, вам выгодно исполнить ваш опцион, так как вы получите фьючерс по 1000 пунктов (по цене страйка) и сможете его продать по 1200 пунктов (по текущей рыночной цене), тем самым заработав 200 пунктов.
То есть покупатель опциона call рассчитывает на рост цены базового актива, а конкретнее — на то, что цена базового актива станет выше цены страйка.
Опцион put, так называемый опцион на продажу. Он дает право покупателю при исполнении опциона продать базовый актив по заранее оговоренной цене — страйку. Соответственно, у продавца опциона put возникает обязательство купить базовый актив при исполнении опциона по цене страйка.
Например, вы купили опцион put на фьючерс со страйком 1000 пунктов. Это значит, что при исполнении опциона у вас будет продан фьючерс по цене 1000 пунктов. Если в данный момент фьючерс на рынке стоит 900 пунктов, то вам выгодно исполнить ваш опцион, так как вы продадите фьючерс по 1000 пунктов (по цене страйка) и сможете его откупить по 900 пунктов (по текущей рыночной цене), тем самым заработав 100 пунктов.
То есть покупатель опциона put рассчитывает на снижение цены базового актива, а конкретнее — на то, что цена базового актива станет ниже цены страйка.
Что такое гарантийное обеспечение при торговле на срочном рынке?
Гарантийное обеспечение — сумма средств, требуемая для обеспечения всех открытых позиций клиента на бирже. Размер определяется торговой системой, но брокер вправе установить индивидуальный размер ГО.
Для фьючерсов:
- ГО составляет примерно 10–20% от стоимости контракта и блокируется у обеих сторон сделки. Может повышаться при росте волатильности, например, при приближении к лимитам. При закрытии позиции ГО разблокируется.
- Если собственных средств недостаточно, брокер может поддерживать позиции своими средствами и взимать за это вознаграждение согласно тарифам. Для этого брокеру не нужно ваше разрешение.
Для опционов:
- При покупке — ГО не требуется, риск ограничен уплаченной премией (стоимостью опционы).
- При продаже — ГО взимается, так как риск теоретически неограничен.
Есть механизм портфельного маржирования: если у вас одновременно открыты фьючерс и опцион на один актив, ГО может быть меньше (зачёт позиций, которые страхуют друг друга).
Что такое вариационная маржа?
Вариационная маржа - это текущий финансовый результат (прибыль или убыток) по открытой позиции на срочном рынке. Она начисляется или списывается во время клиринговых сессий - на Мосбирже они проходят дважды в день (дневная в 14:00–14:05, основная в 18:50–19:05).
- При открытии позиции происходит автоматическое списание/начисление ВМ; при закрытии — прекращается.
- В первый клиринг ВМ = текущая расчётная цена − цена открытия.
- В каждый следующий = текущая цена − цена предыдущего клиринга.
- Брокер списывает или зачисляет вариационную маржу автоматически за счёт ваших свободных средств. Если денег не хватит — брокер может потребовать довнести или закроет позицию
Для опционов фьючерсного типа (маржируемых) — ВМ начисляется аналогично фьючерсам, ежедневно.
Для ванильных опционов (например, опционы на акции) — покупатель сразу уплачивает премию продавцу, и ВМ не начисляется, финальный расчёт происходит только при экспирации.
Что такое экспирация и что делать при её наступлении?
Экспирация — это дата исполнения срочных контрактов (фьючерсов и опционов), когда между сторонами проводятся финальные расчёты. На Московской бирже это происходит каждый третий четверг месяца.
Для фьючерсов:
- Расчётный фьючерс - это контракт, по которому при экспирации никто никому ничего не поставляет. При экспирации вам просто начислят или спишут разницу в деньгах.
- Поставочный фьючерс — это контракт, который обязывает покупателя купить, а продавца продать актив. Если не закроете сделку заранее, брокер сам закроет позицию, чтобы у вас не возникло обязанности покупать или поставлять актив. Если вы хотите получить актив, нужно заранее предупредить брокера.
Подробнее ою экспирации фючерсов можно узнать здесь.
Для опционов:
- Опцион "в деньгах" - исполнится сам, без вашего участия.
- Опцион "вне денег" - сгорит, вы просто теряете то, что заплатили за него (премию).
Если не хотите получать или поставлять актив - просто закройте сделку до конца торгов в день экспирации. Чтобы не выходить из рынка - закройте старый контракт и сразу откройте новый на следующий месяц, то есть перенос позиций.
Как получать бонусы до 12 000 ₽ за год?
В «Финаме» действует программа лояльности «Финам Бонус», в рамках которой можно получить до 3 000 ₽ бонусами ежеквартально за более чем 40 видов активностей, используя сервисы и продукты «Финама». Бонусы конвертируются 1 к 1 в реальные деньги — их можно вывести на брокерский или банковский счет в «Финаме».
Кто может зарегистрироваться в программе «Финам Бонус»?
Физическое лицо, достигшее 18 лет, гражданин РФ, который является налоговым резидентом и предоставил организатору (АО «Финам») право на хранение и обработку персональных данных.
На что можно потратить накопленные бонусные рубли?
Бонусы можно вывести на брокерский счет (1 бонус = 1 ₽) либо обменять на онлайн курс или баллы Vpodarok. Все вознаграждения доступны при наличии от 300 000 руб. на счетах на последний день этапа.
Брокерские услуги и услуги по инвестиционному консультированию оказывает АО «ФИНАМ».
До совершения сделок ознакомьтесь с Регламентом брокерского обслуживания (в том числе с декларациями о рисках и тарифами), иными документами и информацией на сайте.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. АО «ФИНАМ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Могут взиматься дополнительные комиссии. Перед совершением сделок ознакомьтесь с тарифами на брокерское и депозитарное обслуживание.
Программа лояльности «Финам Бонус» (далее – «Программа») проводится организатором АО «ФИНАМ» в период с 15.01.2024 до отмены организатором и разделена на этапы (календарные кварталы). Информацию об организаторе Программы, о правилах ее проведения, вознаграждении, сроках, месте и порядке его получения можно получить в сети Интернет по адресу https://bonus.finam.ru/, а также в офисе АО «ФИНАМ» по адресу г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2. Условия программы лояльности «Финам Бонус» доступны по ссылке.
Рекламная акция «Финам Бонус 2026» (далее – «Акция») проводится организатором АО «ФИНАМ» в период с 01.01.2026 по 31.12.2026 и разделена на этапы (01.01.2026-31.03.2026, 01.04.2026-30.06.2026, 01.07.2026-30.09.2026, 01.10.2026-31.12.2026). Информацию об организаторе Акции, о правилах ее проведения, вознаграждении, сроках, месте и порядке его получения можно получить в сети Интернет по адресу https://bonus.finam.ru/, а также в офисе АО «ФИНАМ» по адресу г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2. Под «бонусами» понимают бонусные рубли, которые накапливает участник Акции в своем личном кабинете https://lk.finam.ru/Info/Bonus. Регламент акции «Финам Бонус 2026» доступен по ссылке.
«Финам» — лучшая компания на срочном рынке по версии НАУФОР. Источник публикации доступен по ссылке.
Для совершения сделок с фьючерсами и опционами необходимо пройти тестирование по производным инструментам.
Фьючерсы и опционы часто торгуются с использованием кредитного плеча (заемных средств), поэтому риск потенциальных потерь увеличивается и может превышать ваши первоначальные активы.
