Есть немалое количество экономических показателей, по которым можно оценить эффективность бизнеса. Одним из самых важных таких показателей являются чистые активы. Рассмотрим подробнее, что представляют собой чистые активы, как рассчитывается этот показатель и как можно его применять.
Чистыми активами называется реальная стоимость того имущества, которое есть у компании (недвижимость, денежные средства, земля, инструменты, оборудование и другое) за вычетом имеющихся у компании долгов. Таким образом, чистые активы — это разница между активами компании и её обязательствами.
Внимание! Простыми словами, чистые активы – это те средства, которые останутся у компании, если продать все имеющиеся у неё активы, а также выплатить все долги.
Данный экономический показатель применяется к следующим формам собственности: ООО, АО, государственные предприятия, муниципальные предприятия, хозяйственные партнерства, кооперативы.
Данный экономический показатель был введен и оценивается для следующих задач:
● Избежание банкротства. Если показатель чистых активов компании небольшой, это говорит о том, что для нее существует значительный риск банкротства. Следовательно, необходимо предпринять определённые меры, чтобы его не допустить.
● Привлекательность компании для инвестиций. При высоком показателе чистых активов компания становится более привлекательной для инвесторов, так как потенциально она способна принести хорошую прибыль.
● Оценка дохода при ликвидации компании. Показатель чистых активов позволяет узнать, какие деньги могут получить инвесторы в случае ликвидации компании.
Проще говоря, такой экономический показатель как чистые активы необходим для того, чтобы можно было понять, в каком состоянии находится компания в каждый конкретный момент времени.
Максимально общий вариант расчета чистых активов осуществляется по следующей формуле:
ЧА (Чистые активы) = ОА (общие активы) - ОО (общие обязательства)
ОА - это все как материальные активы (недвижимость, земля, оборудования и т.д.), так и нематериальные активы (торговый знак, бренд и т.д.), которые есть у компании.
ОО - все обязательства по долгам и контрактам, имеющиеся у компании.
Чтобы лучше понять о чём идёт речь, давайте рассмотрим конкретный пример. Предположим, у нас есть некоторая фабрика, занимающаяся производством обуви «Сибирские ботинки». У этой компании имеются следующие активы:
● Здание фабрики, цена которого составляет 10 миллионов рублей.
● Оборудование для пошива обуви стоимостью в 3 миллиона рублей.
● Запасы производимой продукции, находящиеся на складах, на сумму в 2 миллиона рублей.
● На счетах компании также находится 1,5 миллиона рублей.
Сложив стоимость всех активов, получим ОА = 10 + 3 + 2 + 1,5 = 16,5 миллиона рублей.
Помимо активов у компании «Сибирские ботинки» есть также и обязательства:
● Займы и кредиты на сумму в 4 миллиона рублей.
● Задолженность перед поставщиками в размере 1,5 миллиона рублей.
● Необходимо также выплатить налоги в размере 1 миллион рублей.
Сложим всё это и получим размер общих обязательств ОО = 4 + 1,5 + 1 = 6,5 миллиона рублей.
Теперь зная ОА и ОО, мы можем рассчитать ЧА, то есть чистые активы:
ЧА = ОА - ОО = 16,5 - 6,5 = 10 миллионов рублей
Независимо от выбора инструмента вам потребуется оценить его перспективы перед покупкой. Научим делать это на бесплатном курсе «Ключ к трейдингу».
Если чистые активы компании достаточно низкие, это может негативно сказаться на оценках ее перспектив инвесторами. В результате этого компания не получит ожидаемых инвестиций, а значит не сможет дальше развиваться. Невысокий показатель чистых активов может привести даже к ликвидации компании. Поэтому актуальным является вопрос повышения размеров чистых активов.
Существует большое количество способов позволяющих повысить размер чистых активов.
Повышение выручки и прибыли компании
Данный метод держится на следующих принципах:
● Увеличенная реализация товаров или услуг.
● Снижение трат.
● Новые технологические решения.
Эта методика состоит из таких элементов:
● Продажа активов. Если у компании имеются активы, которые она не использует, или же убыточные активы, то их продажа позволит добиться высвобождения капитала и снижения расходов.
● Вложение в прибыльные активы. Имеющиеся у компании денежные средства можно вложить в проекты, которые будут приносить прибыль и положительно скажутся на общей стоимости активов компании.
Улучшение показателя чистых активов через снижение обязательств состоит из следующих мероприятий:
● Погашение долгов. Снижение закредитованности компании повышает размер чистых активов.
● Реструктуризация долгов. Если компании удается договориться с кредиторами, чтобы они изменили условия кредитования на более выгодные, это позволяет резко снизить размер долговой нагрузки.
Привлечение дополнительных денежных средств
Под привлечением дополнительных капиталов понимаются следующие действия:
● Эмиссия акций. Выпуск дополнительных акций компании позволяет увеличить размер собственного капитала.
● Привлечение новых инвесторов. Если компании удается добиться расположения новых партнеров и инвесторов, которые готовы вложить в нее денежные средства, это улучшит показатель чистых активов.
Оптимизация налогообложения
Грамотная работа с налогами также позволяет улучшить положение чистых активов и включает в себя следующие мероприятия:
● Налоговые льготы. Использование всевозможные налоговых льгот и вычетов, предлагаемых государством, может существенно снизить размер налоговой нагрузки.
● Использование более выгодной системы налогообложения. Одна и та же компания может вполне легально работать в разных системах налогообложения. Выбор более выгодной позволяет снизить налоговую нагрузку.
Оценка бренда имеет большое значение для компании, поэтому работа с интеллектуальными активами также позволяет улучшить показатель чистого капитала и включает такие методы:
● Развитие бренда. Если компании удается повысить оценку своих брендов или торговых марок, это приводит к увеличению ее нематериальных активов.
● Инновации. Важным элементом, без сомнения, являются инновации. Разработка и внедрение инноваций увеличивает стоимость её интеллектуальных активов.
Как использовать показатель чистых активов в инвестициях?
Для инвестора показатель чистых активов может служить важным ориентиром при принятии решений. Вот несколько способов его применения:
1. Оценка устойчивости компании. Если чистые активы стабильно растут, это указывает на здоровое финансовое состояние и эффективное управление. Вложение в такую компанию считается менее рискованным.
2. Выявление переоценённых или недооценённых активов. Сравнив рыночную стоимость компании с величиной её чистых активов, инвестор может понять, справедливо ли она оценена рынком. Если рыночная капитализация сильно ниже чистых активов — это может быть сигналом о недооценке.
3. Прогнозирование риска банкротства. У компаний с отрицательными показателями чистых активов значительно выше риск неплатежеспособности. Такие организации могут представлять опасность для инвестора, особенно при долгосрочном инвестировании.
4. Анализ дивидендной политики. Компании с высокими показателями чистых активов чаще всего имеют возможность регулярно выплачивать дивиденды, что важно для инвесторов, ориентированных на стабильный пассивный доход.
5. Сравнение с конкурентами. Сравнивая чистые активы компаний в одной отрасли, инвестор может выбрать наиболее устойчивую и перспективную для вложений.
Авторы стратегий «Финам Автоследование» уже собрали оптимальный портфель из акций и облигаций. Вы можете подключиться к любой стратегии на выбор и получать доход от успешных сделок профи.
Чистые активы — это важный экономический показатель, который говорит о том, какая сумма останется у компании, если она продаст все имеющиеся у нее активы и расплатиться со всеми долгами. Высокое значение чистых активов — это положительный сигнал для инвесторов, желающих вложить деньги в компанию. Низкий показатель чистых активов — это признак возможного банкротства компании в ближайшем или отдаленном будущем. Поэтому учет этого экономического показателя способствует грамотному управлению компанией.
