Инфляция за последние 12 месяцев составила 10,34%. Центробанк делает все возможное, чтобы вернуть ее к целевому уровню в 4%. На данный момент «прогноз ЦБ по инфляции на конец 2025 года равен 7,0-8,0%, на конец 2026 г и далее 4,0%», - отмечает руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая.
Чтобы защитить свои инвестиции от инфляции, необходимо выбирать инструменты, которые могут дать доходность выше ее уровня. Давайте посмотрим, на что стоит обратить внимание в 2025 году.
В условиях высокой ключевой ставки серьезно снизилась стоимость длинных облигаций федерального займа (ОФЗ), что сделало их доходность привлекательной. Поэтому сейчас, пока не начался цикл снижения ключевой ставки, удачный момент, чтобы зафиксировать хорошую доходность на несколько лет вперед. По мере снижения ставки ЦБ стоимость бумаг будет возвращаться к номиналу.
«Длинные ОФЗ потенциально могут принести около 30% годовых на росте тела и предлагаемых купонах», — считают аналитики «Финама».
Для сохранения денег от инфляции также подойдут бумаги с фиксированным купоном от эмитентов с рейтингом не ниже «А». Эксперты «Финама» находят их интересными для фиксации на среднесрочную перспективу.
На данный момент курс доллара находится на чересчур низких отметках. Это может помешать наполнению бюджета. «В бюджет России на 2025 год заложены нефтегазовые доходы на уровне 10,9 трлн рублей при среднегодовой экспортной цене нефти $69,7 за баррель и среднегодовом курсе доллара 96,5 руб. По нашей оценке, курс доллара должен находиться ближе к 100 руб. с учетом ситуации с торговым балансом РФ и счетом текущих операций», — отмечает ведущий аналитик «Финама» Потавин Александр. В связи с этим аналитики рекомендуют обратить внимание на замещающие облигации — из-за роста курса доллара они имеют неплохой потенциал роста в среднесрочной перспективе.
Чтобы узнать тонкости работы с облигациями, пройдите наш бесплатный курс «Облигации». Изучив его, вы получите необходимые навыки работы на долговом рынке и начнете применять полученные знания на практике.
Дивидендный сезон в этом году обещает быть интересным. К 23 апреля советы директоров крупных российских компаний рекомендовали выплатить акционерам дивиденды в размере более 2,03 трлн рублей, что на 3% больше, чем годом ранее. Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев в беседе с Finam.ru заявил, что было бы неплохо, если акции из индекса МосБиржи показали дивидендную доходность в размере 15-17%. «Не исключено, что к концу года уровень ключевой ставки и средний уровень доходности акций из индекса сравняются», – отметил он. Таким образом, для защиты инвестиций от инфляции можно обратить внимание на дивидендные акции. Какие компании стоит рассмотреть в первую очередь?
На фоне падения нефтяных цен российские голубые фишки должны порадовать казну. Это связано с тем, что главным собственником российских голубых фишек является государство. Так, «Сургутнефтегаз» 27 июня проведет ГОСА по вопросам дивидендов. «На текущих уровнях по привилегированным акциям рынок ждет от 18% до 24% дивидендной доходности», — отмечает инвестиционный аналитик Александр Разуваев.
Высокие дивиденды ждут и от X5. Это будут первые выплаты после редомициляции, поэтому компания выплатит дивиденды в том числе и за пропущенный с 2022 года период. По мнению аналитиков «Финама», суммарные дивидендные выплаты от «ИКС 5» в 2025 году могут составить 600 рублей на акцию при доходности около 19%.
«В нефтегазовом секторе крупные дивиденды уже рекомендовали “ЛУКОЙЛ”, “Татнефть” и “НОВАТЭК”. В финансовом секторе безусловным лидером по дивидендам остается “Сбер”: 34,84 рубля на а.о. и а.п. Помимо Сбера”, значительные дивиденды уже рекомендовали “Мосбиржа” и Банк “Санкт-Петербург”. Из электрогенерирующих компаний неплохие дивиденды заплатит “Интер РАО”. В сегменте сырьевых материалов: “Полюс”, “ФосАгро”», - рассказали аналитики ФГ “Финам”.
Помимо дивидендных историй для защиты от инфляции можно рассмотреть акции с высоким потенциалом роста. К таким относятся акции нефтегазового сектора, а также акции финсектора и ТМТ-компаний.
Ослабление рубля и восстановление стоимости нефти также могут стать одним из благоприятных факторов для российского рынка акций. «Нефтегазовый сектор, занимающий самую большую долю в индексе, отставал от индекса в последнее время из-за снижения рублевых цен на нефть, и укрепление доллара помогло бы наверстать позиции», — считают аналитики «Финама».
Среди наиболее привлекательных бумаг эксперты отмечают «Сбер», «Сургутнефтегаз», «Лукойл», «Т-Технологии» и «Делимобиль».
Научиться работать с акциями вам поможет наш бесплатный курс «Как торговать акциями?». Благодаря ему вы получите необходимые навыки работы на основе реальных кейсов и начнете применять полученные знания на практике.
