Как купить ОФЗ физическому лицу?

По данным Московской биржи, в июле 2025 года частные инвесторы вложили в облигации 206,8 млрд рублей. Это в 3,2 раза больше по сравнению с июлем 2024 года. Заметная часть этой суммы приходится на облигации федерального займа или ОФЗ.

Давайте разберемся, что за инструмент ОФЗ и как его купить физическому лицу.

Что такое облигации федерального займа?

ОФЗ — долговые ценные бумаги, которые выпускает государство. В связи с этим они считаются самыми надежными среди российских бумаг.

По своей сути облигации федерального займа похожи на банковский вклад:

• Вы даете деньги в долг (только не банку, а государству).
• Заранее известен срок возврата основной суммы (дата погашения).
• Вы регулярно получаете «проценты» (купонный доход), даты выплат известны заранее (чаще всего раз в полгода). Размер купонов может быть известен как на весь срок обращения облигации, так и на ближайшие несколько периодов.

Преимущества ОФЗ перед вкладами

1. Исторически более высокая доходность. В период с 2003 года до 8 августа 2025 года среднегодовая доходность ОФЗ составила 9,15% при среднегодовой инфляции 8,40%. Доходность вкладов за аналогичный отрезок времени — около 8%. То есть ОФЗ, в отличие от депозитов, помогают защитить деньги от инфляции.

2. Гарант надежности. Хотя деньги в облигациях не застрахованы АСВ как вклады, гарантом выплат выступает государство, что делает этот инструмент надежнее любого отдельно взятого банка.

3. Сохранение дохода при досрочной продаже. Если вам срочно понадобятся деньги, вы можете не дожидаться погашения ОФЗ и продать бумаги на бирже в любой торговый день. При этом вы получите не только текущую рыночную цену облигации, но и весь накопленный купонный доход (НКД) – проценты, начисленные со дня последней выплаты купона. На вкладе при досрочном снятии вы чаще всего теряете все проценты.

Как можно заработать на облигациях?

• За счет купона. Так, размер купона по ОФЗ 26242 — 44,88 руб. Ближайшая выплата будет 3 сентября 2025 года. Ставка купона невысокая, всего 9%. Это связано с тем, что облигация была выпущена в период более низкой ключевой ставки. Однако, небольшой купон компенсируется тем, что облигация торгуется ниже номинала.
• За счет изменения цены. Например, сейчас цена ОФЗ 26242 — 890,9 руб. Дата погашения — 29 августа 2029 года. В эту дату на ваш брокерский счет будет выплачен номинал бумаги — 1 000 руб. Ваш доход от изменения цены составит 109,1 руб. В сумме с купонами это дает доходность к погашению 12,86%.

Где выбрать, какие ОФЗ купить?

• На сайте Московской биржи.
• На портале Finam.ru в разделе «Облигации» или «Финам AI-скринере».
• В торговом терминале или приложении брокера. Так, в FinamTrade вы можете найти информацию о каждом выпуске: текущую стоимость, ожидаемую доходность, дату погашения, даты выплаты и размер купонов и НКД.

Если вы откроете счет в «Финаме», вы можете получать бонус в размере до 12 000 руб. в год в рамках программы лояльности «Финам Бонус».

Налогообложение ОФЗ

Купонные выплаты по ОФЗ облагаются налогом. Ставка налога зависит от дохода:

• 13% — при доходах до 2,4 млн руб.
• 15% — при доходах свыше 2,4 млн руб.

Налог будет удержан брокером в конце налогового периода или при выводе средств с брокерского счета. При выплате купонов на банковский счет, брокер не является налоговым агентом, такой доход нужно задекларировать самостоятельно и уплатить с него налог.

Снизить налоговую нагрузку с купонов можно, если покупать ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС).

Если вы продаете ОФЗ дороже, чем купили, также необходимо будет уплатить НДФЛ с полученного дохода. Избежать этого налога или уменьшить его размер можно двумя способами:

• На брокерском счете покупать ОФЗ, срок погашения у которых наступает через 3 года и более, и держать их до погашения. В этом случае вы имеете право на получение налогового вычета в размере положительного финансового результата, но не более 3 млн рублей за каждый год владения ценной бумагой (трехгодичная льгота). Т.е. владея облигацией 3 года, максимальная сумма вычета составит 9 млн руб. (п.1 пп.1) ст.219.1 НК РФ).
• Покупать ОФЗ на ИИС. В этом случае полученный доход освобождается от НДФЛ полностью (если у вас открыт ИИС типа Б старого типа (до 31.12.2024 года) и вы воспользуетесь вычетом типа Б) или в размере не более 30 млн рублей (если бумаги куплены на ИИС-3).

Как купить ОФЗ физическому лицу

1. Откройте брокерский счет или ИИС.

2. Пополните счет. Как правило, стоимость одной облигации федерального займа — примерно 1000 рублей.

3. Выберите подходящие вам выпуски ОФЗ.

4. Купите выбранные ОФЗ. Выставьте лимитную заявку по желаемой цене или рыночную для быстрого исполнения. Не забудьте, что к цене добавится НКД!

5. Дождитесь выплаты первого купона и реинвестируйте эти деньги.