Как продать акции?

Одной из главных задач инвестора является поиск подходящих моментов для продажи ценных бумаг. Важно научиться принимать решения, не поддаваясь эмоциям. Такой подход позволит повысить прибыль и снизить уровень убытков. Существует несколько возможных причин принятия решений о продаже акций. От них зависит выбор подходящего момента для выхода из позиции. 

Как продать акции на бирже?

Существует две возможные причины продажи акций на бирже: по собственному решению инвестора и в рамках процедуры обратного выкупа. В первом случае сделка заключается при посредничестве брокера, с помощью которого ценные бумаги были приобретены. Подать соответствующее распоряжение можно в приложении, в офисе обслуживающей компании, на торговой площадке, по телефону. Каждому способу соответствует определенный порядок действий. 

Если распоряжение подается в приложении брокера или на торговой платформе, потребуется:

1. Авторизоваться.  
2. Выбрать из списка ценных бумаг акцию, которую необходимо продать.
3. Указать количество лотов для заключения сделки.
4. Установить стоимость продажи или выбрать вариант проведения операции по рыночной цене.
5. Активировать функцию продажи нажатием соответствующей кнопки.

Для подачи распоряжения в офисе посредника нужно: 

1. Перевести ценные бумаги на счет обслуживающей компании.
2. Оформить распоряжение на продажу активов.
3. Дождаться проведения операции и зачисления средств на баланс.
4. Получить деньги наличными через кассу брокера или перевести их на банковские реквизиты.

Для подачи распоряжения по телефону нужно выполнить такие действия: 

1. Озвучить брокеру наименование торговой площадки, где необходимо заключить сделку.
2. Указать номер счета.
3. Назвать собственное ФИО и кодовое слово.
4. Указать вид ценной бумаги, тип поручения (продажа), цену и количество акций, которые необходимо реализовать.

В рамках обратного выкупа возможно проведение следующих процедур: 

1. Принудительное изъятие. Акционер может принять соответствующее решение в одностороннем порядке, если он уже приобрел 95% активов. В таком случае к инвесторам применяется специальная процедура, в результате которой они утрачивают акции и получают сумму оплаты на свои счета.
2. Добровольный выкуп. Если эмитент скопил крупную сумму капитала и не намерен использовать ее в ближайшее время для развития своего бизнеса, он может принять решение о покупке акций у инвесторов. Как правило, цена устанавливается выше рыночной. Инвесторам предоставляется возможность зафиксировать прибыль или снизить уровень убытка, если в последнее время котировки снижались.
3. Делистинг. Данная процедура заключается в изъятии ценных бумаг с биржевых торгов. В РФ после проведения данной процедуры происходит автоматическое прекращение оборота акций на торговой площадке. Ценные бумаги могут быть переведены с биржевого рынка на внебиржевой. С учетом этихобстоятельств инвестору необходимо принять решение о дальнейшем удержании акций в портфеле или об их реализации. Нужно учитывать, что после делистинга может начаться массовая распродажа активов, что способно привести к резкому падению их стоимости.

Внимание! На бирже используются разные режимы торгов. Сделка заключается мгновенно, но средства поступают на счет инвестора на следующий день. Это называется режим T+1. 

Когда лучше продавать акции?

Ситуация на рынке постоянно меняется. Подход к торговле ценными бумагами зависит от инвестиционных целей и стратегии. Универсальный алгоритм выбора самого подходящего момента для продажи акций отсутствует. Принимать решения необходимо с учетом таких параметров:

• цель приобретения ценной бумаги;
• планируемый период владения (зависит от стратегии);
• обстоятельства, которые могут послужить причиной досрочной продажи акций.

Существует несколько ситуаций, которые часто служат основанием для реализации ценных бумаг: 

1. Ухудшение финансовых показателей эмитента. Ежеквартально компании публикуют отчеты. Если рост выручки эмитента является незначительным, прибыль постоянно снижается, а дивиденды не выплачиваются, инвестор может принять решение о продаже акций. Принимать окончательное решение рекомендуется с учетом мультипликаторов. Следует также провести анализ, чтобы выяснить причины ухудшения финансового состояния эмитента. Если показатели отчетности снизились под влиянием внешнего фактора, рекомендуется оценить ситуацию и составить прогноз относительно того, сможет ли компания адаптироваться к действующим условиям и продолжить свою деятельность. Если причины являются внутренними, инвестору необходимо выяснить, насколько долго они будут оставаться актуальными и как эмитент в дальнейшем будет зависеть от них.
2. Достижение котировками целевого уровня. Покупая акцию, инвестору рекомендуется определить стоимость, при которой он готов зафиксировать прибыль. Когда котировки достигают этого уровня, нужно оценить перспективы их дальнейшего роста. Если прибыль компании стабильно растет и эмитент выплачивает дивиденды, целесообразным может быть дальнейшее удержание ценных бумаг. При иных обстоятельствах можно подумать о продаже активов.
3. Необходимость в дальнейшей диверсификации. Для успешного управления капиталом важно поддерживать баланс доходности и риска вложений. В целях диверсификации портфеля сумма распределяется между ценными бумагами компаний разных отраслей. Если баланс нарушается, появляется необходимость в продаже одних акций и в покупке других.
4. Возникновение потребности в деньгах. Иногда жизненные обстоятельства складываются таким образом, что инвестор для получения средств вынужден досрочно продавать акции, даже если это не соответствует стратегии. Именно по этой причине рекомендуется иметь в составе портфеля высоколиквидные инструменты, которые можно быстро реализовать в любой момент по рыночной цене.
5. Обратный выкуп акций по решению эмитента.

Продажа акций в бумажном виде

На современном фондовом рынке финансовые инструменты торгуются в электронном виде. Но у некоторых инвесторов имеются в наличии бумажные акции. Если эмитент в настоящее время продолжает осуществлять деятельность и акции торгуются на бирже, для продажи активов нужно выполнить такие действия:

1. Найти регистратора, который ведет учет ценных бумаг данной компании.
2. Предоставить документы, подтверждающие право собственности на акции.
3. Получить выписку из реестра акционеров. С этого момента ценные бумаги являются электронными. Права владельца при этом сохраняются.
4. Перевести акции в депозитарий брокера.
5. Заключить сделку на бирже, на которой торгуются соответствующие ценные бумаги.

Внимание! После трансформации бумажных акций в электронные инвестор может принять решение об их дальнейшем удержании в своем портфеле. Продажа активов не является обязательной. 

Если эмитент прекратил свою деятельность и был ликвидирован, реализовать ценные бумаги невозможно. Такие акции не имеют экономической ценности. 

Как продать активы после смены брокера?

Причины смены брокера могут быть разными, например: 

• низкое качество обслуживания;
• невыгодный тариф;
• завышенный размер комиссии;
• прекращение деятельности брокера.

Поменять обслуживающую компанию можно двумя способами: 

• после предварительной продажи ценных бумаг;
• с переводом активов от старого брокера к новому.

Первый вариант отличается простотой реализации. При этом придется дважды платить комиссию: при продаже ценных бумаг со старого брокерского счета и при их повторной покупке после перехода к новому посреднику. 

Для перевода активов от одного брокера к другому потребуется выполнить такие действия: 

1. Подписать договор с новой обслуживающей компанией.
2. Направить распоряжение старому брокеру на вывод ценных бумаг, а новому — на их прием.
3. Подготовить документацию. Для верного определения балансовой стоимости ценных бумаг необходимо предоставить новому брокеру сведения о цене их приобретения.

Внимание! Сложно заранее предугадать, какой из двух вариантов окажется для инвестора более выгодным. Нужно учитывать стоимость услуг обоих брокеров по выводу и приему ценных бумаг. 

Продажа акций на внебиржевом рынке

Данный вариант не всегда подходит начинающим инвесторам. Большинство инструментов, торгуемых на внебиржевом рынке, доступны исключительно квалифицированным участникам. Инвесторы могут приобрести акции, которые отсутствуют на организованных торговых площадках, и заключить сделку по договорной цене. 

Преимущества внебиржевого рынка: 

• более высокий уровень доходности вложений;
• большое разнообразие финансовых инструментов;
• отсутствие строгих правил заключения сделок.

Недостатки: 

• отсутствие гарантий выполнения обязательств по сделке;
• низкий уровень ликвидности активов;
• отсутствие поддержки в вопросах аналитики.

Чтобы продать акции на внебиржевом рынке, нужно воспользоваться услугами брокера на площадке, где торгуются ценные бумаги, не участвующие в биржевом обороте, или найти покупателя самостоятельно. 

Риски, которые нужно учитывать при продаже акций

Биржевая торговля связана с определенными рисками. Вложения даже в самые надежные ценные бумаги не гарантируют прибыли. 

Инвестор вынужден сталкиваться с такими рисками: 

1. Падение рыночной стоимости. Приобретая акции, инвестор надеется на их дальнейший рост. Но прогнозы не всегда осуществляются. Причинами падения рыночной стоимости могут стать снижение финансовых показателей эмитента, спроса на активы, падение кредитного рейтинга и другие факторы.
2. Валютный риск. Если инвестор вкладывает средства в иностранные активы, торгующиеся в иностранной валюте, при росте курса рубля сделка принесет убыток. Это связано с конвертацией. Переведя валюту в рубли, инвестор обнаружит, что покупка была осуществлена по невыгодному курсу.
3. Банкротство эмитента. При утрате платежеспособности компания может столкнуться с необходимостью реализации имущества. Но это не гарантирует возврат средств инвесторам. В первую очередь погашаются обязательства перед кредиторами. Акционеры получают компенсацию в последнюю очередь. В большинстве случаев средств, вырученных от продажи имущества эмитента, оказывается недостаточно даже для расчетов с кредиторами. Вероятность выполнения обязательств перед акционерами является минимальной.

При реализации ценных бумаг с получением прибыли необходимо учитывать требования по уплате НДФЛ. Удержания производятся брокерами по ставкам, установленным действующей шкалой налогообложения. 

Часто задаваемые вопросы

В. Как лучше всего продать свои акции?

О. Лучше всего продавать акции через брокера в торговом приложении, выставив лимитную заявку по заранее определенной цене. Это позволяет контролировать итоговую стоимость сделки и избежать продажи по невыгодной рыночной цене. Перед продажей важно учитывать комиссию брокера и налог на прибыль.

В. Что такое правило 7% при продаже акций?

О. Правило 7% — это стратегия ограничения убытков, при которой инвестор продает акцию, если еецена снизилась на 7% от точки покупки. Такой подход помогает дисциплинированно управлять риском и не допускать крупных потерь. Метод особенно популярен среди краткосрочных и среднесрочных инвесторов.

В. Как понять, что пора продавать акции?

О. Продавать стоит при ухудшении финансовых показателей компании, достижении целевой цены или изменении инвестиционной стратегии. Также сигналом может быть нарушение диверсификации портфеля или необходимость в ликвидности. Главное — принимать решение на основе анализа, а не эмоций.